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Axéréal a levé 150 millions d'euros sous forme de placement obligataire privé, un mode de financement en pleine expansion en Europe ces dernières années. Le groupe, qui a renégocié sa dette bancaire par la même occasion, s'estime ainsi armé pour financer ses développements des cinq à sept ans à venir.
Le groupe coopératif Axéréal a annoncé, le 25 juin, avoir réalisé son premier placement obligataire privé (euro PP) et ainsi levé 150 millions d'euros auprès d'une dizaine d'investisseurs. « Cette opération nous permet de diversifier l'origine de nos ressources financières, qui reposaient auparavant exclusivement sur les banques », explique Philippe de Raynal, directeur général d'Axéréal. Dans le même temps, le groupe a finalisé un crédit syndiqué bancaire de 775 millions d'euros. « Nous avons réalisé une opération globale pour être cohérents sur l'ensemble des financements du groupe », indique Philippe de Raynal. Les emprunts bancaires classiques représentent ainsi désormais 84 % de la dette d'Axéréal, et le marché 16 %. Avec des lignes de financement des stocks avalisées FranceAgriMer autorisées pour un montant de 300 millions d'euros (1), Axéréal mobilise au total 1,2 milliard d'euros pour refinancer ses activités et son développement. Agrial, qui a levé 95 millions d'euros de dette obligataire en 2013 en europe, avait envisagé une émission aux etats-Unis dans un premier temps, avant de se raviser. « C'est vrai que le marché des placements obligataires privés est très développé aux Etats-Unis. Mais cela nous aurait exposé à un risque de change, il était plus logique de commencer en Europe », note Philippe de Raynal.
PROJETS DE DÉVELOPPEMENT À L'INTERNATIONAL
Les fonds levés par Axéréal visent à financer les activités courantes et les projets de croissance en France et à l'international. Il s'agit notamment de développer l'amont agricole à l'étranger, mais aussi de développer l'activité de malterie, qui occupe actuellement le cinquième rang mondial. Mais le groupe n'est pas très bavard sur le sujet. « Il est beaucoup trop tôt pour en parler ! », s'exclame Philippe de Raynal. en attendant, les yeux sont rivés sur la moisson, dont la vague de chaleur qui frappe la France à l'heure actuelle devrait accélérer le rythme. Reste à savoir si elle affectera les rendements.
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En 2013/2014 (exercice clos le 30 juin), Axéréal a réalisé un chiffre d'affaires de 3,1 milliards d'euros, dont 40 % à l'international, et un excédent brut d'exploitation de 112 millions d'euros. Le groupe coopératif, qui compte 13 000 adhérents, emploie 3 200 personnes. Il contrôle notamment Boortmalt (environ 1 million de tonnes de malt) et Axiane (430 000 tonnes de farines depuis la fusion des activités de meunerie avec Dijon Céréales, annoncée cette année).
(1) Dispositif propre aux activités céréalières