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Pour se désendetter et financer d’éventuelles acquisitions, Danone a annoncé son intention d’augmenter son capital à hauteur de 3 milliards d’euros, soit 15 % de sa valorisation boursière. Grâce à cette augmentation de capital, Danone ne devrait pas avoir à vendre d’actifs dans les prochains mois. Le titre du géant français des produits laitiers a chuté en Bourse après l’annonce de cette levée de fonds.
Danone a décidé de faire appel au marché pour réduire sa dette et pouvoir procéder à des acquisitions. Le groupe va lancer une augmentation de capital de trois milliards d’euros dans les prochains jours, soit 15 % de sa valorisation boursière actuelle. La dette financière nette de Danone s’élevait fin 2008 à 11 milliards d’euros, soit 2,7 fois son excédent brut d’exploitation. Avec cette levée de fonds, la dette du groupe devrait baisser à 1,7 fois son excédent brut d’exploitation. Grâce à cette augmentation de capital, Danone ne devrait pas avoir à céder d’actifs dans les prochains mois. Récemment, le groupe avait souhaité vendre à Coca-Cola les 25 % qu’il détient dans China Huiyuan Juice, mais l’administration chinoise avait mis son veto sur cette opération. Ces derniers mois, Danone a par ailleurs lancé une émission obligataire pour un montant d’un milliard d’euros et a vendu Frucor, sa filiale spécialisée en boissons énergétiques présente en Australie et en Nouvelle Zélande, au japonais Sutory, pour un montant d’environ 600 millions d’euros.
Financer des acquisitions
D’après un communiqué, cette levée de fonds permettra à Danone d’effectuer des acquisitions de « taille petite ou moyenne » dans les prochains mois. Certains analystes considèrent que l’opération doit être mise en parallèle avec le décès de Daniel Carasso (fils du fondateur de Danone) et l’exercice éventuel de l’option de vente que détiennent les actionnaires minoritaires de Danone Espagne. Ces derniers possèdent 44 % du capital de la filiale espagnole de Danone, et disposent d’une option de vente de leur participation.
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Chute en bourse
En lançant cette levée de fonds, Danone souhaite profiter de la conjoncture favorable du marché boursier. Mais le 26 mai, après l’annonce de cette augmentation de capital, le titre a chuté en Bourse. En fin de matinée, il a perdu 1,30 % à 6,81 euros, après avoir rétrocédé plus de 7 % en début de séance. Par ailleurs, le groupe a confirmé son objectif d’une croissance de 10 % de son bénéfice net et d’une progression continue de sa marge opérationnelle courante (EBIT) en données comparables.