Le fabricant britannique de produits de santé grand public Reckitt Benckiser négocie le rachat du fabricant américain de laits infantiles Mead Johnson Nutrition dans une opération le valorisant 16,7 Mrd $ (15,5 Mrd€), ont annoncé les deux groupes le 2 janvier. Le prix de 90 $ par action correspond à une prime de 28 % par rapport au cours de clôture de Mead Johnson le 1er février. L’offre demeure éloignée des meilleurs niveaux de l’action de l’américain, 105,07 $ en février 2015 et surtout des prix évoqués lors des rumeurs sur l’intérêt supposé de Danone et Nestlé pour le spécialiste de la nutrition infantile. Certains analystes parlaient alors de montants allant jusqu’à 130 $ par titre, soit plus de 24 Mrd$ (22,3 Mrd€) pour la totalité de Mead Johnson. L’acquéreur paierait en numéraire pour partie sur ses ressources propres et pour partie pour endettement.
Cette annonce, dont rien ne dit qu’elle aboutira, permettrait à Reckitt Benckiser non seulement de prendre pied sur un nouveau secteur, mais aussi d’être moins dépendant de l’Europe en se diversifiant sur des marchés à forte croissance que sont les États-Unis et l’Asie. Certains analystes jugent le prix proposé correct, compte tenu du marché chinois de la nutrition infantile très compliqué et de la passe difficile que traverse le secteur en Chine. Mead Johnson détient une part de marché mondiale de 13,6 % dans la nutrition infantile, devant Danone (13,1 %) mais derrière Nestlé (20,1 %).
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Mead Johnson fabrique une gamme de laits infantiles commercialisés sous la marque Enfamil et des suppléments nutritionnels pour enfants vendus sous le nom de Sustagen. L’entreprise a dégagé en 2016 un bénéfice de 545 M$ (507 M€) pour un chiffre d’affaires de 3,7 Mrd$ (3,44Mrd€). Près de la moitié de ses ventes sont effectuées en Asie. Reckitt Benckiser pour sa part a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 8,87 Mrd£ (10,3Mrd€) en 2015.