Après avoir levé 100 M€ en 2013 sur l’Euro PP, le groupe coopératif Agrial a choisi cette fois de se financer sur le marché allemand pour 150 M€. Une levée de fonds qui permet d’allonger la maturité de sa dette et entre dans sa stratégie de développement future.
Agrial vient de boucler avec succès son premier placement privé allemand, Schuldschein. Le groupe a ainsi levé 150 millions d’euros par l’intermédiaire de sa filiale Agrial Finances, auprès de banques et investisseurs internationaux. Ce financement qui comprend plusieurs tranches d’une maturité de 6 à 10 ans, est assorti de coupons en partie fixes et en partie variables.
"Ce placement qui s’inscrit dans la poursuite de la diversification de nos sources de financement, nous permet d’allonger la maturité de la dette ", indique Yves Jacobs, le directeur financier. À l’issue de cette opération, la dette désintermédiée représente environ 1/3 de l’endettement du groupe. Cette levée de fonds n’intervient pas dans le cadre d’une opération précise de financement. "Notre stratégie consiste à travailler par anticipation, cela donne beaucoup plus de force", explique Yves Jacobs.
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En 2013, le groupe avait déjà levé 100 millions d’euros sur l’Euro PP. Cette fois, son choix s’est porté vers le marché allemand parce qu’il "répondait mieux à nos attentes" et ce pour plusieurs raisons. Outre "des conditions de financement plus attractives que sur le marché français", indique le directeur financier, "Agrial a pu élargir le panel de ses banques à l’international, notamment auprès d’asiatiques". Un moyen de se faire connaître de ces banquiers asiatiques dans la perceptive de futurs développements industriels. "Nous aurons des interlocuteurs qui déjà nous connaitrons", souligne ainsi Yves Jacobs. Enfin, la simplification de la documentation a également joué en faveur de ce choix.
Situé en Normandie, Agrial avec ses marques Priméale, Florette, Créaline, Soignon, Grand Fermage, Bio’nat, Agrilait, Loïc Raison, Ecusson, Danao, Charcuterie Cosme, Maître Jacques… est le 4e groupe coopératif français et le 15e mondial. Avec ses 12 000 adhérents et 21 000 collaborateurs, Agrial a dégagé en 2015 un EBE de 202 millions d’euros, (+27 %) pour un chiffre d’affaires de 4,776 milliards d’euros (+12,8 % par rapport à 2014), dont 37 % dans le lait et 23 % dans les légumes. Le résultat net était en hausse de 1,1 % à 52 millions. La coopérative devrait publier ses comptes 2016 en avril prochain. Une année qui sans surprise portera les stigmates d’un contexte agricole particulièrement compliqué.