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ACQUISITION/BRASSERIE Accord formel entre AB Inbev et SabMiller pour 112 milliards d'euros

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AB Inbev et SabMiller ont annoncé, le 11 novembre, être arrivés à un accord définitif pour la reprise du second par le premier. Les détails financiers de l'accord confirment les grandes lignes dévoilées lors de la conclusion d'une entente préliminaire le 13 octobre, à l'issue d'un bras de fer d'un mois (Agra Alimentation du 15 octobre 2015). AB Inbev va verser 44 livres sterling par action aux détenteurs de titres SabMiller, ce qui représente une prime de 50 % par rapport au cours de clôture de l'action SabMiller le 14 septembre, avant que les spéculations sur une possible acquisition ne ressurgissent. Cette somme valorise SabMiller à près de 80 milliards de livres (112 milliards d'euros), dette comprise. Afin d'obtenir le feu vert des Autorités de la concurrence, SabMiller a déjà annoncé la vente pour 12 milliards de dollars (11,2 milliards d'euros) de sa participation majoritaire dans le brasseur américain MillerCoors au profit d'un autre brasseur de la région, Molson Coors.

La direction d'AB Inbev espère que l'acquisition de SabMiller va lui permettre de réaliser des économies de 1,4 milliard de dollars par an à partir de la quatrième année suivant l'absorption effective de son concurrent.

Cette opération offre à AB Inbev des positions importantes dans les marchés en croissance d'Asie, d'Amérique centrale et du Sud, ainsi qu'en Afrique, un des marchés avec le plus fort potentiel de croissance pour le groupe combiné. Rappelons que les deux groupes brassent ensemble près de 30 % des volumes de bière dans le monde, et trois fois plus qu'Heineken, leur premier concurrent.