États-Unis Saputo rachète les laitages Morningstar de Dean Foods

Le numéro un du lait canadien, appartenant à la famille Saputo et coté à la Bourse de Toronto, a remporté la division de laitages Morningstar, jusque-là propriété du groupe d'alimentation et boissons américain Dean Foods. Le prix d’achat de la transaction est de 1,45 milliard dollars sur une base sans dette et sera financé au moyen d’un nouveau prêt bancaire. La transaction est assujettie aux conditions usuelles (dont l’approbation des autorités de réglementation) et sa clôture devrait avoir lieu d’ici la fin décembre 2012, précise le communiqué du groupe canadien. Morningstar fabrique une gamme de produits laitiers et non laitiers ayant une durée de conservation prolongée (« DCP »). En revanche, les laitages biologiques de la marque Horizon ou le lait de soja Silk ne sont pas concernés par la transaction envisagée. L’acquisition de Morningstar viendra s’ajouter aux activités de la division produits laitiers (USA) de Saputo. Ceci permettra à Saputo de tirer parti du réseau national de fabrication et de distribution de Morningstar, et d’optimiser ses services d’un océan à l’autre. La réunion de Saputo et Morningstar donnera naissance à un géant qui comptera environ 12 000 employés et 57 installations de fabrication dans cinq pays, pour un chiffre d’affaires de 8,3 milliards de dollars et un résultat net de 563 millions. Pour les douze mois allant au 30 septembre 2012, les revenus de Morningstar se chiffraient à environ 1,6 milliard dollars et son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement à environ 153 millions. Saputo est le 12e plus grand transformateur laitier au monde, le plus important au Canada, le troisième plus important en Argentine, parmi les trois plus grands producteurs de fromage aux États-Unis. Cette opération lui permet de se renforcer considérablement sur le marché de son voisin du sud.

Cette vente est la seconde opération menée par le groupe américain au cours de ces deux derniers mois. En octobre, il avait cédé partiellement ses activités dans le lait et les produits à base de soja de WhiteWave. Il poursuit ainsi sa politique de désendettement, l’accord avec Saputo lui laissera, après impôts, un solde net de 887 millions de dollars, ce qui lui permettra de réduire son ratio endettement/Ebitda de 5,7 en 2010 à 3,0, selon les estimations de Dean Foods.