NOUVELLE ZÉLANDE/ALLIANCE CAPITALISTIQUE Talley's Group se renforce chez Open Country Dairy

La société familiale néo-zélandaise Talley's Group, qui détient déjà 55,5% de son compatriote Open Country Dairy, a lancé une offre d'achat pour renforcer sa participation dans le numéro deux national de la transformation du lait à 70,5%. Il va ainsi acquérir pour 46,5 M de dollars néo-zélandais (NZD), soit 27,6 M€, une partie des actions détenues par le groupe singapourien qui va ainsi alléger sa participation de 14,9%, ne conservant que 10,0%. Cette transaction valorise le groupe laitier à 320 MNZD (190M€). Le groupe singapourien demeure ainsi le second actionnaire, juste devant le Dairy Investment Fund qui détient 9,99%. Talley's Group, fondé en 1936 par Ivan Peter Talijancich, a débuté dans la pêche et la surgélation du poisson (quatre sites de production) avant de se diversifier en 1978, dans les légumes surgelés avec trois sites de production traitant les produits de ses fermes ou de producteurs sous contrat. En 1995, le groupe s'est lancé dans les activités laitières avec Talley's Dairy Division, spécialisée dans les crèmes glacées, avec un site de production. Il a également racheté en 2010 la société d'abattage de viande Affco. Le groupe souhaite se renforcer dans Open Country Dairy qui est redevenue bénéficiaire en 2012 après avoir demandé aux actionnaires de recapitaliser la société pour éponger la dette.

Cette opération va pouvoir permettre au groupe singapourien de dégager des liquidités, quand bien même les fonds retirés de cette vente vont tout juste couvrir la valeur comptabilisée au bilan du groupe. Il entend conserver une participation, car il estime nécessaire d'être présent dans ce secteur pour contrôler une partie de ses approvisionnements pour sa filière laitière. Ce désengagement sera toutefois apprécié des actionnaires dont les critiques envers l'endettement du groupe suite à sa politique d'acquisitions menées ces dernières années ne cessaient de s'amplifier. Le groupe dirigé par Sunny Verghese a en effet, en quelques années, multiplié les acquisitions, une trentaine en quatre ans : en Afrique (Nigeria, Ghana, Gabon, Côte d'Ivoire) mais aussi en Australie, ou Uruguay. Mais ces investissements ont été réalisés alors que le cours des matières premières repartait à la baisse. Le principal opposant à cette politique est le fonds spéculatif américain Muddy Water qui a même accusé Olam de falsifier ses résultats. Depuis, le groupe tente de réduire la voilure pour regagner la confiance des investisseurs.