Organic Stories, holding chapeautant Prosain et Favrichon & Vignon, vient d’acquérir le leader des graines germées biologiques Germ’line. Philippe Bourgois, le cédant (aux côtés d’Isatis Capital), intègre le capital d’Organic Stories.
Organic Stories passe la barre symbolique des 50 millions d’euros de chiffre d’affaires avec la reprise, le 8 septembre, du producteur de graines germées et de graines sèches Germ’line. Désormais, Organic Stories, qui chapeaute les sociétés Prosain (conserves et jus) et Favrichon & Vignon (céréales de petit-déjeuner), affiche un chiffre d’affaires de 54 millions d’euros pour 2020 (pro forma), dont environ 8 millions d’euros pour Germ’line. Philippe Bourgois, le fondateur et dirigeant majoritaire dans Germ’line et Isatis Capital, minoritaire, ont cédé l’intégralité du capital pour un montant non dévoilé par les parties prenantes. Ils étaient conseillés pour cette opération par Sodica Coporate Finance. « Pour cette acquisition, nous avons réalisé une augmentation de capital de 6 millions d’euros, complétée par un financement bancaire », détaille de son côté Brooks Wallin, président d’Organic Stories.
Philippe Bourgois ne quitte pas pour autant sa société : il va accompagner le passage de relais et intègre le capital d’Organic Stories. Désormais, Organic Stories a pour actionnaires Brooks Wallin et sa famille à hauteur de 83 %, Purple Development (famille Sanchez) à hauteur de 13 % et Philippe Bourgois et des salariés à 4 %.
« Germ’line et Organic Stories partagent la même philosophie et les mêmes valeurs de la bio », indiquent Brooks Wallin et Philippe Bourgois. Les deux dirigeants se connaissent de longue date, ce qui a facilité leur rapprochement des deux sociétés. « Germ’line s’est imposée sur le marché français comme le leader de la production de graines germées fraîches issues de l’agriculture biologique », indique la société, qui a aussi développé d’autres produits : graines à germer, produits élaborés à partir de céréales et légumineuses germées (flocons, farines, barres énergétiques, muesli, …), kombucha, etc. Les produits sont vendus principalement en réseau spécialisé biologique. L’entreprise a lancé en plus les marques My Super Food (2017) et We love Superfood (2018), respectivement dédiées aux produits secs et à l’export pour la première, et à la GMS (France et monde) pour la seconde.
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Au programme : synergies et innovations
Avec cette acquisition, Organic Stories s’ouvre de nouveaux marchés et va se familiariser pour la première fois avec les produits frais. Brooks Wallin est encore en phase de réflexion quant aux innovations ou investissements qui pourraient être réalisés sur le site de Saincoins (Cher). L’intégration des céréales germées dans les conserves ou les produits de petit-déjeuner est une piste. Mais d’ores et déjà, des synergies vont être mises en place. « Organic Stories, qui rassemble une vingtaine de personnes, est la holding qui prend en charge les fonctions telles que le commercial, le marketing, les achats et l’informatique et qui est au service des filiales », explique Brooks Wallin. Organic Stories chapeaute Favrichon & Vignon, Prosain, Terra d’Estrelles (exploitation agricole dans les Pyrénées Orientales) et FPA Distribution (commercialisation et logistique pour les magasins bio, dans la Loire), et désormais Germ’line. Depuis leur acquisition en 2004, les sociétés ont vu leur chiffre d’affaires progresser fortement : Prosain, de 2,7 millions d’euros à 23 millions d’euros en 2020, et Favrichon & Vignon de 3,5 millions d’euros à 24 millions. Des investissements ont été régulièrement réalisés, comme 10 millions d’euros en 2014 sur le site de Bages (Prosain), où une nouvelle tranche de 7 millions d’euros va être lancée pour agrandir les bâtiments, s’équiper de panneaux solaires et d’une station de prétraitement des eaux.
Pour l’avenir, Brooks Wallin ne se place pas dans l’optique de multiplier les acquisitions pour constituer un grand groupe. Il définit Organic Stories comme une « confédération » de PME partageant des aspirations et des valeurs communes. « Nous avons réalisé cette acquisition car il s’agissait d’une démarche cohérente avec ce qui nous faisons déjà et qui est en rapport avec notre engagement pour des produits biologiques premium, peu transformés, clean label et confectionnés à partir de matières premières locales. »