Allemagne BASF se renforce dans les omega 3

Le groupe allemand BASF a annoncé le 21 novembre une OPA amicale de 660,5 millions d'euros sur Pronova BioPharma, producteur norvégien d'huiles de poissons concentrées dont les Omega-3 qui viendront enrichir l'offre du groupe allemand dans la nutrition. La direction et les actionnaires représentant près de 60% du capital auraient apporté leur soutien à cet achat, y compris le fonds Herkules Private Equity qui détient 50%. Le montant proposé qui couvre l’endettement de 1,085 milliard, représente 5,7 fois le bénéfice brut d'exploitation (Ebitda) de Pronova. Avec Pronova, qui fournit à GlaxoSmithKline l'huile pour le cœur Lovaza, BASF entend se renforcer sur un marché moins exposé aux cycles économiques que ses activités dans la chimie ou les plastiques. Sa branche nutrition et santé a réalisé sur les neuf premiers mois de l'année un chiffre d'affaires de 1,48 milliard d'euros, soit 2,5% du C.A. total du groupe. En mai, BASF avait racheté le britannique Equateq, autre fabricant d'acides gras oméga-3, pour un montant non communiqué. Le secteur de la nutrition attire de nombreux investisseurs. Une semaine auparavant, son concurrent Bayer s’est fait souffler le fabricant américain de vitamines Schiff Nutrition qui lui a préféré une offre plus élevée du britannique Reckitt Benckiser (voir Agra Alimentation N°2220 du 22 novembre). En mai dernier, le groupe néerlandais DSM avait racheté un autre spécialiste des huiles de poissons, Ocean Nutrition Canada, n’hésitant pas à débourser 420 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 145 millions et 9 fois l’Ebitda de son acquisition (cf Agra Alimentation N°2200 du 24 mai 2012). BASF entend boucler l'acquisition de Pronova au premier trimestre 2013, avoir obtenu au moins 90% des actions.