ACQUISITION/DISTRIBUTION Carrefour reprend possession de ses murs

Le groupe de distribution Carrefour annonce le 16 décembre le projet de création d'une société de centres commerciaux attenants à ses hypermarchés en Europe. Il a ainsi signé un protocole d'intention avec Klépierre pour le rachat de 127 centres commerciaux en France, en Espagne et en Italie pour une valeur de 2 milliards d'euros avec un loyer annuel brut d'environ 135 millions d'euros. Il avait cédé ces centres commerciaux au même Klépierre il y a douze ans, afin de se désendetter. D'autre part, Carrefour apportera 45 sites en France pour une valeur de 0,7 milliard d'euros avec un loyer annuel brut d'environ 45 millions d'euros à la société qui sera créée afin de gérer l'ensemble de ces 172 centres commerciaux. Carrefour y détiendra 42% des parts, le solde étant réparti entre des investisseurs institutionnels qui financeront pour partie les rachats. Carrefour voit dans cette opération la poursuite de sa stratégie de retour aux fondamentaux et souhaite « par ce projet de création de cette société, rétablir un écosystème intégrant l'ensemble de chaque site commercial, au bénéfice de ses clients ».

Son succès reposera notamment sur la rénovation, la modernisation et l'extension coordonnée de ses sites, indique le communiqué du groupe. La nouvelle société gèrera plus de 800 000 m² de surfaces commerciales représentant un patrimoine de 2,7 milliards d'euros. Son financement sera assuré pour 1,8 milliard d'euros par fonds propres, et le complément par des investisseurs institutionnels, et à hauteur de 900 millions d'euros par dette. L'opération, subordonnée à un accord final entre les parties et à l'approbation des autorités réglementaires compétentes, sera soumise à la consultation des instances représentatives du personnel et devrait se réaliser au cours du premier semestre 2014. L'agence de notation Fitch a maintenu sa notation à BBB/Stable, bien qu'estimant que la création de cette co-entreprise aura un effet positif sur l'influence que Carrefour pourra exercer sur les centres commerciaux adossés à ses hypermarchés et supermarchés. L'impact sur les résultats se fera sentir plus tard.