ACQUISITION/EPICERIE DE Master Blenders 1753 reprend le café de Mondelez International

APRÈS son rachat l'an passé par un groupe d'investisseurs emmenés par Joh. A Benckiser (holding de la famille allemande Reimann), DE Master Blenders (L'Or, Senseo, Douwe Egberts) accélère sur le marché du café avec la prise de contrôle des activités café de Mondelez International (Carte Noire, Tassimo, Jacobs…). Ce dernier annonce par ailleurs une restructuration (voir encadré). La combinaison des divisions café de DEMB (issu de la scission de Sara Lee en 2011) et de Mondelez international (issu de la scission de Kraft Foods en 2012) doit générer un chiffre d'affaires annuel de plus de 7 milliards de dollars (5 milliards d'euros), indique un communiqué commun. Pour rappel, avant DE Master Blenders, Joh A. Benckiser avait déjà repris Caribou Coffee et Peet's Coffee & Tea aux Etats-Unis en 2012.

LA TAILLE CRITIQUE POUR CONCURRENCER NESTLÉ

« Mondelez développe des produits européens avec des marques européennes dans ses activités biscuits et confiserie (Oreo, Milka, Cadbury…, nldr). C'est plus difficile dans le café, les marques étant plus locales et les possibilités d'innovation étant plus limitées, analyse Jean-Daniel Pick, associé au cabinet OC&C Strategy Consultants. L'opération fait sens pour les deux parties : DEMB se renforce dans son cœur d'activité ; Mondelez se sépare d'une activité plus difficile à dynamiser, sans prendre de risque de taille critique en “épicerie sèche” car ses autres activités sont assez importantes pour financer une force de vente suffisante. »

En reprenant le numéro deux mondial du marché du café, DE Master Blenders (DEMB) acquiert la taille critique pour concurrencer Nestlé (Nescafé, Nespresso). Alors que le marché des capsules de café ne cesse de croître dans les pays émergents, en Europe et aux Etats-Unis, « pour pouvoir croître et concurrencer Nestlé, il faut avoir des volumes croissants et beaucoup de pouvoir de marketing. C'est le but de cet accord », estime Tom Muller, analyste chez la banque Théodoor Gilissen cité par l'AFP, qui estime que le suisse reste le premier acteur du marché des dosettes.

QUELLES RESTRICTIONS EN FRANCE ?

« L'opération mise sur les complémentarités géographiques des deux groupes plutôt que sur des synergies liées aux achats », indique un porte-parole. DEMB est bien implanté dans le nord de l'Europe, les pays du Benelux et au Brésil, tandis que Mondelez en bien positionné en Allemagne, en France et en Europe de l'Est. En France justement, le rapprochement pourrait être freiné par l'Autorité de la concurrence. « Compte tenu de nos complémentarités géographiques, les zones de recouvrement sont faibles. La France en est une. Mais nous n'hésiterons pas à être proactifs afin de trouver des solutions satisfaisantes pour la Commission européenne et les autorités de la concurrence », poursuit le porte-parole.

LA PRESSION DE NELSON PELTZ ?

Concrètement, les activités fusionnées seront gérées par une joint-venture de droit néerlandais, Jacobs Douwe Egberts. Elle sera contrôlée par AHBV (1), holding de tête de DEMB, tandis que Mondelez International, qui devrait recevoir près de 5 milliards de dollars (3,6 milliards d'euros) en numéraire dans le cadre de l'opération, en détiendra 49 %. La nécessaire consultation des instances représentatives du personnel en France entraîne un processus différent pour les activités françaises, qui doivent à terme être pleinement intégrés à la joint-venture. DEMB réalise 2,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires et la branche café de Mondelez International 3,4 milliards d'euros (17 % des ventes). Le groupe, connu d'abord pour ses produits de snacking et ses confiseries, a réalisé 35 milliards de dollars (25,4 milliards d'euros) de chiffre d'affaires en 2013. Il subit la pression de l'actionnaire activiste Nelson Peltz, qui appelle de ses vœux un recentrage sur le snacking, en vue d'une fusion avec les snacks de Pepsico.