Nouvelle Zélande FrieslandCampina accapare 7,5% du capital de Synlait

L’introduction en Bourse le 23 juillet prochain du groupe laitier Synlait va permettre à la coopérative hollandaise de devenir un de ses actionnaires de référence. Cette entrée sur le New Zealand Stock Exchange va permettre de lever 75 millions de dollars NZ (44,9 millions d’euros) et valorisera la société à 322 millions de dollars. Cette introduction en Bourse était l’une des conditions imposées par le groupe chinois Bright Dairy lorsqu’il avait pris une participation de 51% en novembre 2010, pour 82 millions de dollars. Il ne participera pas à l’augmentation de capital, ce qui diluera sa participation à 39%, car, outre l’émission de nouvelles actions, les porteurs actuels de parts mettent sur le marché 17,6 millions de leurs actions, soit un montant de 38,7 millions de dollars. L’autre actionnaire de référence, le groupe japonais Mitsui (directement ou via sa filiale australienne), ne détiendra plus que 8,5% contre 22,5% avant l’opération. La levée de nouveaux fonds doit permettre de réduire l’endettement de Synlait et financer de nouveaux investissements sur son site de Dunsandel, notamment pour une unité d’extraction de lactoferrine, une chaîne d’emballage, une de production de beurre et une troisième tour de séchage. Actuellement, l’usine a une capacité de traitement de 550 millions de litres annuels pour une production de 95 000 tonnes de sous-produits. En mai dernier, Synlait avait fait part de son intention d’investir 15 millions de dollars dans la production de lactoferrine à destination des industries pharmaceutiques. L’investissement de FrieslandCampina porte environ sur 20% des actions nouvelles émises. La coopérative hollandaise voit dans cette participation une opportunité pour se rapprocher des marchés asiatiques et notamment chinois, sur lequel Bright Dairy est un des acteurs majeurs. En ouvrant son capital, Synlait se dote des moyens financiers nécessaires pour soutenir sa politique de croissance et se poser en challenger de la coopérative nationale Fonterra, en misant sur des produits à haute valeur ajoutée.