Boulangerie industrielle/Etude La boulangerie surgelée doit se consolider en Europe

Rabobank prévoit une consolidation de la boulangerie industrielle (1) en Europe. Le processus a déjà commencé avec 24 opérations déjà conclues sur les quatre dernières années et il devrait continuer, indique le service études de la banque. Il pointe plusieurs facteurs pour étayer sa position. La concentration de la distribution – en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni, les trois premiers distributeurs contrôlent plus de 50 % du marché – a réduit le pouvoir de négociations des fournisseurs. Cela rend les hausses de tarifs suite à l’augmentation des matières premières plus difficile. En grandissant avec des acquisitions, les entreprises devraient retrouver des marges de manœuvre de ce point de vue.

La difficulté à répercuter la hausse des matières premières vient aussi de ce que les tarifs sont fixés pour une certaine durée alors que le cours de matières premières évolue de façon erratique. Des entreprises plus grandes, avec une plus grosse puissance d’achat, réussirait mieux à retarder les hausses auprès de leurs fournisseurs de façon à les caler avec celles qu’ils passent à leurs clients. Des entreprises plus importantes pourront également investir plus efficacement et réduire leurs coûts de fabrication, pointe Rabobank. Pour l’ensemble du secteur toutefois, trop d’automatisation risque d’aboutir à des surcapacités et à la recherche de volumes plutôt que de profitabilité.

La taille profite également à la recherche et développement, parce qu’elle permet de lui accorder plus de moyens et aussi parce qu’elle facilite les partenariats avec la recherche universitaire.

Enfin, les distributeurs sont de plus en plus exigeants et demandent des produits exclusifs, une condition qui ne peut être remplie que par des entreprises de taille suffisante.

Pour les entreprises qui n’ont pas les moyens de recourir à la croissance externe, la stratégie peut consister à être le plus efficient sur les coûts, à développer des marchés de niche ou à entretenir une relation très étroite avec quelques clients bien choisis.

La boulangerie surgelée représente un marché de 13,8 Mds EUR en Europe, soit 22 % du marché de la boulangerie. Elle est en croissance de 20 % depuis trois ans. Les plus gros marchés sont la France, l’Allemagne et l’Espagne, mais le Royaume-Uni et l’Italie connaissent la plus forte croissance. Le développement du marché est porté par l’ouverture de points de vente de proximité, dans lesquels il n’y a pas assez de place pour une boulangerie intégrée. Le marché de la boulangerie surgelée est essentiellement B2B, moins de 15 % des ventes se font directement au consommateur final. Le pain représente les trois quarts du marché.