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Délesté de sa filiale allemande DSF, le groupe Atys (ex-Sias Mpa) peut être cédé par le fonds Butler à l’autrichien Agrana. L’opération, engagée au mois de juillet avec le changement de main d’une première part de 25 %, sera achevée en 2006.
Propriétaire depuis 2002 de plus de 80 % du capital de l’ancienne filiale de Pernod Ricard, Sias-Mpa rebaptisée Atys, le fonds Butler Capital Partners annonçait fin décembre 2003 son intention de la céder Agra Industrie n°44-45 du 18 décembre 2003. Approché par l’autrichien Agrana, actif dans le sucre et l’amidon (866 millions d’euros de chiffre d’affaires), il privilégiait un retrait progressif qui devait lui permettre de mener à terme le programme de restructuration et de développement d’Atys, leader mondial de la préparation de fruits, en perte de vitesse depuis quelques années. Il devait cependant se heurter au refus des autorités allemandes de la concurrence.
Retrait de la filiale allemande
Compte tenu qu’Agrana pèserait quelque 25 % du marché outre-Rhin, via les ventes de sa filiale Steirerobst, augmentées de l’activité de DSF, les autorités de la concurrence craignaient la constitution d’un duopôle, avec d’un côté Agrana, et de l’autre le leader européen, Zentis, détenteur de 45 % du marché allemand. Par ailleurs, elles faisaient valoir que la présence du sucrier allemand Südzucker dans le capital d’Agrana pouvait offrir à DSF un avantage compétitif par rapport à ses concurrents.
Dans ce contexte, la société allemande a été cédée à ses fondateurs suisses, qui avaient conservé une participation minoritaire dans l’entreprise, et bénéficiaient d’un droit de préemption. Il faut préciser que cette société est implantée sur un marché difficile, nettement surcapacitaire (30 à 35 %) et qu’Atys avait engagé sa restructuration et fortement investi dans sa productivité.
Dès lors, ayant obtenu le feu vert définitif pour la vente d’Atys, Butler a cédé en juillet 25 % des actions du groupe à Agrana. Une autre phase de même ampleur est prévue en décembre prochain.
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Croissance de 8 % au 1er trimestre
Atys, qui, à l’issue du premier trimestre 2004 a enregistré une croissance de son activité en volume de 8 % sur un marché mondial en augmentation de 3 à 4 %, tablait, à périmètre comparable, sur une part de marché totale de près de 30 % en 2004, contre 28 % l’an passé. Celle-ci devrait être amputée de quatre à cinq points après la vente de DSF. Un terrain que le groupe entend bien reconquérir d’autant que, même s’il n’est pas envisageable pour l’heure de rapprocher Steirerobst d’Atys avant l’issue de la transaction en 2006, l’éventualité n’en est pas écartée à terme.
Steirerobst, qui a été reprise par Agrana en juin 2003 et compte six implantations en Autriche, Hongrie, Pologne, Roumanie et Ukraine, a été créée par la province de Styrie avec le soutien de la banque Raiffeisen, elle-même actionnaire d’Agrana, avec Südzucker.
Une 3ème usine aux Etats-Unis
A propos de la redynamisation d’Atys, Michel Maupu, président du directoire d’Atys, souligne le fort développement enregistré en Amérique du Nord, où le groupe se dotera le 1er octobre d’une troisième usine, implantée dans le Tennessee. Discret sur l’investissement, le dirigeant précise que le site disposera d’une capacité du même ordre que l’unité basée dans l’Ohio, à ce jour la plus importante du groupe dans le monde.
De même, les marchés d’Europe centrale connaissent de bonnes croissances, notamment en Pologne (25 % par an) et en République tchèque. Enfin l’activité en France, qui couvre l’Europe occidentale et l’exportation, se redéveloppe plus vite que le marché.