Boissons/Acquisition Le brasseur turc Anadolu EFES rachète sa filiale internationale EBI

Réalisant un chiffre d’affaires de 3,811 milliards de lires turques (1,864 milliard d’euros), le groupe turc Anadolu EFES détient une part de marché dominante sur son marché intérieur (88,6% de part de marché à fin 2009) et contrôle Coca-Cola Içecek AS, sixième embouteilleur mondial de la marque de soft-drink… Mais il est confronté, en Turquie, à l’interdiction de fumer dans les lieux publics entrée en vigueur en juillet dernier et à l’impact négatif du calendrier du Ramadan, qui se déroulera sur la décennie à venir, durant l’été, mois de pointe pour les ventes de bière.

En juillet 2009, Anadolu EFES avait déjà augmenté sa participation dans EBI de 70,22% à 73,47%. Le leader turc, connu pour sa marque EFES Pilsen en Turquie, cherche à s’assurer une plus grande « flexibilité opérationnelle » dans ses opérations de croissance organique et externe et améliorer sa capacité de financement. Le groupe vient de passer un cap difficile en réalisant un chiffre d’affaires en progression de 3,9% à 3,811 milliards de livres turques (1,864 milliard d’€) sur l’exercice 2009 alors que le marché russe de la bière s’est contracté de 8% et que le marché turc restait stable. Le brasseur turc a néanmoins augmenté ses parts de marché qui atteignent 9,6% en Russie (voir graphique 2) et 88,6% en Turquie. Avec 16 brasseries et 20 usines d’embouteillage de Coca-Cola, il renforce son poids aux confins de l’Europe, du Moyen-Orient et de la Russie. Son EBITDA est en progression de 7,2% à 916,6 millions de lires turques (soit 448 millions d’euros). Ce résultat provient à 53% de la branche bière en Turquie, à 28% d’EBI et à 19% des soft-drinks.

En dépit des mesures réglementaires prises en Russie pour lutter contre l’alcoolisme (triplement du taux d’accise au 1^er janvier), ou en Turquie pour lutter contre le tabagisme (interdiction de fumer dans les bars, restaurants,…), les perspectives d’évolution de la consommation restent favorables sur le long terme. Selon Oyak Securities, la consommation de bière en Turquie augmentera sur un rythme de 5% l’an jusqu’en 2013. La croissance de la population (majoritairement jeune), du niveau de vie et du tourisme expliquent ce phénomène. Dans ce pays musulman à 99%, la consommation per capita devrait passer de 13 litres à 19 litres par personnes sur la même période.

Même si sa taille reste modeste au regard des leaders du secteur, Anadolu EFES dispose d’une vaste réserve de croissance car il mise sur des pays émergents (Russie, Kazakhstan, Serbie, mais aussi Pakistan, Syrie ou Irak pour la branche soft-drinks). S’appuyant sur la stratégie commerciale agressive menée en Turquie (renouvellement des gammes, maîtrise des circuits de distribution), le groupe compte conquérir ces nouveaux territoires, faiblement pénétrés par les grandes marques internationales.