Céréales AgroGeneration absorbé par un rival ukrainien

AgroGeneration, spécialiste de la production de céréales hors de France, annonce qu’il va doubler de taille en s’alliant à son rival ukrainien Harmelia. Le rapprochement est mené au prix d’une perte de contrôle de l’entreprise par les actionnaires actuels, dont la coopérative Vivescia (ex-Champagne Céréales). Une fois abouti, le nouveau groupe sera en mesure d’exploiter près de 120 000 ha de terres en Ukraine et 16 000 ha en joint-venture en Argentine, selon un communiqué diffusé le 3 mai. Son ambition : « Devenir un des leaders mondiaux » dans la production de matières agricoles, déclare l’Américain Michael Bleyzer, futur actionnaire principal, qui veut « dupliquer son modèle sur tous les continents ».

L’opération doit s’effectuer via des participations croisées sans apport de cash. AgroGeneration récupèrera la totalité des titres Harmelia, détenus à 100 % par le fonds d’investissements SBF IV. En contrepartie, l’Américain recevra 57,2 millions d’actions nouvelles du groupe, soit 62 % du capital. Le nouvel ensemble vise une production globale de plus de 400 000 tonnes de céréales et d’oléagineux pour 2013 et un résultat brut d’exploitation (Ebitda) de l’ordre de 20 millions d’euros. Il disposera de capacités de stockage d’environ 200 000 tonnes en Ukraine. Harmelia exploite près de 70 000 hectares dans l’est de l’Ukraine tandis qu’AgroGeneration est présent avec près de 50 000 hectares dans le nord et l’ouest du pays. La réunion des deux permettra de bénéficier d’une diversification géographique naturelle, atténuant d’autant son facteur météo sensible.

L’idée est surtout d’acquérir une taille critique suffisante en Ukraine, en se positionnant parmi les cinq premiers producteurs de céréales et d’oléagineux nationaux. Des économies d’échelle supplémentaires sont attendues sur les coûts de production (mutualisation des achats notamment d’intrants et de machines, synergies des capacités de stockage, commercialisation en commun) et sur les coûts centraux. Le nouveau groupe sera codirigé par John Shmorhun, président d’Harmelia et Charles Vilgrain, président du directoire d’AgroGeneration. Quant à son fondateur, l’homme d’affaires français Charles Beigbeder, il reste actionnaire et président du conseil de surveillance. Ce dernier souligne que, « dans la nouvelle donne mondiale de l’agriculture, et pour répondre au défi de nourrir la planète, des investissements colossaux sont nécessaires. Une des réponses incontournables est la constitution de grandes agro-holdings internationales capables de mobiliser les savoir-faire et les capitaux nécessaires. »