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Mise en vente en février 2005, la branche charcuterie de Sara Lee est enfin vendue. Smithfield Foods s’est porté acquéreur de cet actif de 1,1 milliard de dollars de chiffre d’affaires, qui regroupe les marques Cochonou, Justin Bridou et Aoste, pour un montant de près de 500 millions d’euros (614 millions de dollars). Le groupe américain, qui revendique la place de premier producteur mondial de viande de porc, compte regrouper ces marques avec le groupe Jean Caby, acquis en 1998, au sein d’une joint-venture créée avec la société de capital investissements Oaktree Capital Management.
La vente d’Aoste s’est faite entre Américains. Après l’ouverture de négociations exclusives quelques semaines plus tôt Cf Agra alimentation n°1928, du 11 mai 2006, p.1, Sara Lee Corporation a signé un accord pour la vente de ses activités de charcuterie en Europe à Smithfield Foods Inc., pour 614 millions de dollars (487 M EUR). Un montant qui recouvre 575 millions de dollars de liquidités et 39 millions de dollars correspondant à la reprise du passif découlant du régime de retraite et autres dettes de l’actif cédé. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin septembre 2006, sous réserve de l’accord des autorités européennes.
Un actif de 1,1 milliard de dollars de CA
L’entreprise européenne de charcuterie de Sara Lee a généré un chiffre d’affaires de 1,1 milliard de dollars pour l’exercice fiscal 2005, essentiellement sur les marchés français, belge, hollandais et portugais. En France, la société vend des produits sous ses propres marques, notamment Aoste, Justin Bridou et Cochonou, ainsi que sous les marques de ses partenaires commerciaux. Egalement présente en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni, cette division emploie au total environ 4 500 personnes.
Smithfield regroupera Aoste et Jean Caby
Smithfield souhaite financer cette opération d’une façon autonome par un mécanisme d’endettement, à travers une joint-venture à 50-50 avec Oaktree Capital Management, une société de capital investissements qui gère près de 30 milliards de dollars d’actifs. Cette nouvelle structure regrouperait du même coup les activités du groupe Jean Caby, déjà dans le giron de l’Américain et si elle ne dégageait pas de quoi rembourser la dette, Smithfield n’en serait pas responsable. Robert Sharpe, actuel président des opérations internationales de Smithfield, devrait en prendre les commandes. Cette opération « complétera nos activités et intensifiera notre position en France. L’acquisition d’Aoste étoffera notre stratégie de développement d’une vaste gamme de produits avec des marques fortes et des partenariats commerciaux solides », a-t-il indiqué dans un communiqué.
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Un leader mondial du porc
Géant mondial de la charcuterie, Smithfield Foods est présent en France depuis 1998 et le rachat du groupe Jean Caby. Avec un chiffre d’affaires net de plus de 330 millions d’euros et une production atteignant quasiment 80 000 tonnes, cette société spécialisée dans les MDD revendique la place de principal producteur de charcuterie en France. Une entreprise de taille pour une maison mère qui ne l’est pas moins : avec un chiffre d’affaires de 11 milliards de dollars, Smithfield est le plus important producteur de viande de porc aux Etats-Unis. Dans l’Hexagone, en reprenant Aoste et Jean Caby, il crée un groupe leader sur le marché. « Les activités des deux sociétés sont très complémentaires, explique Luc Van Gorp, qui dirigera ce pôle français. Tant en termes de produits que de marchés. » Et en dehors de son marché domestique et de la France, Smithfield possède des filiales en Pologne, Roumanie et au Royaume-Uni ainsi qu’une participation de 22% dans l’espagnol Campofrio. Sa présence s’étend jusqu’au Mexique et en Chine par le biais de joint-ventures. Le plus grand éleveur et producteur de porcs au monde emploie au total 51 000 personnes. Ses ventes à l’export représentent au total 10 % de son chiffre d’affaires. Une part que le groupe entend porter à 50 % d’ici 7 ans.
Un processus de cession débuté début 2005
Du côté de Sara Lee, « la vente des activités européennes de charcuterie consolide (notre) nouveau business model (..) en nous permettant de concentrer nos efforts sur un positionnement stratégique de croissance qui met l’accent sur un savoir-faire et des marques reconnues », affirme dans un communiqué Brenda C. Barnes, CEO de Sara Lee Corporation. Basée à Chicago, cette entreprise industrielle internationale qui produit et commercialise des produits de grande consommation dans le monde entier a engagé en février 2005 un plan de restructuration sur plusieurs années.