Toujours fortement endetté, Casino a annoncé le 9 décembre diverses opérations « visant à renforcer sa liquidité jusqu’à fin 2023, diminuer le montant de sa dette obligataire et en allonger la maturité moyenne », indique son communiqué. Pour y parvenir, le groupe de distribution prévoit de lever 500 M€ de dette, dont 200 M€ supplémentaires sur le prêt à terme (Term Loan B) de maturité 2024 initialement souscrit en novembre 2019 et via le lancement potentiel d’un instrument de dette non-sécurisée de maturité janvier 2026, pour le solde. L’opération comporte également un rachat d’obligations ayant des maturités comprises entre 2021 et 2025, pour un montant maximum de 1,2 Mrd€, financé « par les fonds levés (500 M€), le produit de cession de Leader Price (648 M€) et les fonds encore disponibles sur le compte séquestre dédié au remboursement de la dette (87 M€).
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À l’issue de cette annonce, Standard & Poor’s a confirmé sa notation « B » sur le groupe. Reconnaissant les efforts de désendettement poursuivis par Casino, l’agence de notation souligne que « le levier financier de la société reste élevé et son cash-flow libre opérationnel modeste ». S & P met également l’accent sur le risque lié aux niveaux d’endettement élevés des sociétés mères de Casino (Rallye, Euris et Finatis).