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Le groupe Albertson’s, assis sur des activités trop diversifiées et souffrant de la vivacité de la concurrence dans la distribution américaine, va être cédé en partie à Supervalu, qui se hissera ainsi au 4e rang des supermarchés, et à la chaîne de drugstores CVS, ses actifs immobiliers étant repris par d’autres investisseurs.
Albertson’s, la deuxième chaîne américaine de supermarchés, change de mains et va se trouver vendue par appartements. Après avoir vu ses bénéfices reculer sur ses derniers exercices, le groupe va être racheté pour 17,4 milliards de dollars par un consortium mené par la chaîne de supermarchés Supervalu, qui se propulse ainsi à la place de numéro quatre du secteur aux Etats-Unis.
Supervalu, qui n’occupait que le dixième rang des supermarchés américains, s’est associé pour cette transaction à un autre groupe de distribution, CVS, et à plusieurs fonds d’investissement (Cerberus Capital, Kimco, Schottenstein, Lubert-Adler et Klaff). La somme de 17,4 milliards de dollars se décompose en numéraire, actions et reprise de dette. Sans la dette la transaction s’élève à 9,8 milliards de dollars (8,1 milliards d’euros).
Une aubaine pour Supervalu
Supervalu, va mettre la main sur 1 124 magasins opérant sous différentes enseignes contrôlées par Albertson’s (Acme Markets, Bristol Farms, Shaw’s, Jewel-Osco...), ainsi que sur les magasins détenus en propre par l’enseigne dans cinq Etats américains, et sur un réseau de pharmacies. La chaîne de supermarchés disposera dès lors d’un parc de 2 656 magasins et verra son chiffre d’affaires passer d’un coup de 10,5 milliards à 34 milliards de dollars, talonnant de près Safeway mais demeurant loin de la chaîne leader de ce format de magasins, Kroger (56, 3 Mds de dollars).
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De son côté, CVS, le numéro 2 des drugstores, va récupérer 700 pharmacies ainsi que des biens immobiliers. Les fonds d’investissement se partageront le restant des actifs.
Albertson’s, jusqu’à ce prochain démantèlement, contrôle au total 2 500 magasins et emploie 240 000 personnes, pour un chiffre d’affaires d’environ 40 milliards de dollars par an. Le groupe, trop diversifié, a souffert de la pression exercée par des géants comme Wal Mart sur le terrain des prix ou des acteurs plus innovants comme Target. Il était à la recherche d’un repreneur depuis le mois de septembre 2005, et avait refusé fin décembre une première offre de Supervalu.