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PinguinLutosa a signé un accord avec le fonds GIMV qui doit lui apporter 60 M EUR dans le cadre d’une levée de fonds de 80 M EUR en vue de l’acquisition du belge Scana Noliko. Cette opération fait suite à celle conclue avec Cecab qui a pris une participation dans le groupe belge en échange de l’activité D’Aucy Frozen Foods. Avec ces deux opérations, Pinguin Lutosa double presque de taille.
L’acquisition de Scala Noliko représente un virage stratégique majeur pour PinguinLutosa (1), jusqu’à présent principalement actif sur le marché du surgelé. Cette entreprise qui emploie 563 personnes et qui annonce un chiffre d’affaires de 171 M EUR (180 M EUR pour l’exercice 2010/2011 qui prend fin au 31 mars), est historiquement spécialisée dans le traitement des fruits et légumes fraîchement récoltés. De cette base de départ, elle s’est diversifiée dans la production de plats préparés, tels que des soupes, des sauces, des « dips » et des plats à base de pâtes. Les produits commercialisés sous marque propre ou sous MDD sont conditionnés en verres, en boîtes ou en emballages flexibles. « Nous franchissons un nouveau cap essentiel pour le développement futur de PinguinLutosa comme groupe alimentaire important, où les conserves en verre et boîte sont un complément appréciable et stable de notre gamme existante », indique Hein Deprez, administrateur délégué, dans un communiqué.
La transaction est soumise aux autorités de la concurrence et la finalisation « dépend de la réalisation de quelques conditions », annonce d’ores et déjà le groupe.
Une envergure nouvelle sur un marché très bataillé
Outre la complémentarité des activités apportées par Scala Noliko, il s’agit d’une acquisition d’envergure pour PinguinLutosa. Le groupe né du rachat en 2007 de Lutosa par Pinguin a réalisé un chiffre d’affaires de 431 M EUR en 2009, réparti à peu de choses près à 50/50 entre la pomme de terre et les légumes. Pour 2011, il annonce un chiffre d’affaires de l’ordre de 750 M EUR et disposera d’une capacité de production de 1,4 M t de légumes et de pomme de terre. Il emploiera pas moins de 3 000 personnes.
L’accord conclu avec Cecab apporte, en échange d’une augmentation de capital de 10 M EUR, les 140 M EUR de légumes surgelés D’Aucy Frozen Foods (chiffre 2009) à compter de mai 2010. Pour l’acquisition de Scala Noliko, c’est une augmentation de capital de 80 M EUR qui est souscrite (à hauteur de 60 M EUR par GIMV et de 8,5 M EUR par Food Invest International SA, le véhicule contrôlé par la famille Deprez) pour un apport en chiffre d’affaires qui devrait être conséquent malgré les aménagements qui seront réalisés dans le cadre des exigences des autorités de la concurrence.
Seule ombre au programme, la conjoncture très difficile sur le marché des légumes transformés notamment du fait d’une forte pression sur les prix, qui a affecté la rentabilité de PinguinLutosa au premier semestre. L’Ebit s’est établi à – 7,1 MEUR contre 2,3 M EUR au premier semestre 2009. Le second semestre doit donc être déterminant pour le groupe.
(1) Au 31 décembre 2010, le principal actionnaire de Pinguin Lutosa était Stak, détenu majoritairement par Food Invest international, le véhicule contrôlé par la famille Deprez. Cecab était actionnaire à hauteur de 7,4 %. A noter également, la présence au capital de Lur Berri, à hauteur de 8,07 %.
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