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Appartenant depuis deux ans aux fonds CVC Capital Partners et Nordic Capital, les deux sociétés Leaf France et Leaf Belgique vont quitter l’ensemble européen Leaf International. Leur nouveau propriétaire, deux sociétés néerlandaises d’investissement spécialisées dans les PME, donneront à ces entreprises, qui disposent pourtant de la marque Lutti, davantage les coudées franches pour leur développement en marques distributeurs.
Leaf International, contrôlé par les fonds CVC Capital Partners et Nordic Capital, a signé le 22 décembre dernier une lettre d’intention en vue de céder l’ensemble des actions de Leaf France Holdings et de Leaf Belgique, plus connus notamment sous la marque commerciale Lutti, à un consortium composé d’un investisseur privé soutenu par deux fonds d’investissements néerlandais Nimbus Investments BV et Varova BV.
Après la phase de consultation des instances du personnel, Leaf International pense conclure la transaction dans les prochaines semaines.
Les nouveaux actionnaires souhaitent donner à l’ensemble Leaf France et Leaf Belgique un nouveau développement en investissant sur son savoir-faire reconnu en matière de produits à marques distributeurs (MDD), sur la qualité de ses produits et sur la valeur de la marque Lutti.
Le statut d’indépendance qui sera offert à Leaf France et à Leaf Belgique donnera à ces sociétés une nouvelle dynamique de croissance qui lui aura fait défaut au fil de nombreux changements d’actionnariat (Cambell Soup, LBO de Continental Sweets avec Axa, puis CSM et à nouveau des fonds d’investissement). En effet depuis un certain temps il devenait de plus en plus évident que le modèle économique de Leaf – centré essentiellement sur les marques stratégiques – était de moins en moins adapté pour Leaf France et Leaf Belgique en raison de la part très significative de leur activité en MDD.
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Le projet de transaction prévoit par ailleurs des accords à long terme entre l’ancien actionnaire et les nouveaux acquéreurs pour notamment continuer la distribution des produits en Belgique par Leaf International via sa filiale Leaf Distribution. De même, des échanges réciproques d’approvisionnement en produits finis continueront entre l’ensemble Leaf France-Leaf Belgique et les autres sociétés du groupe Leaf International.
Départ de Jean-Marc Thévenin
Leaf France et Leaf Belgique, qui relevaient d’un management commun en la personne de Jean-Marc Thévenin, devenu ces jours-ci directeur général de Eckes Granini France Cf ce numéro, rubrique En Vue, comptent ensemble un effectif permanent de 650 salariés. Leaf France (450 personnes) fabrique sur le site de Bondues (Nord) des bonbons gélifiés, des pâtes à mâcher, des bonbons durs, des bubble gum ainsi que des chocolats et réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 80 millions d’euros. Le site industriel de Leaf Belgique basé à Bois d’Haine fabrique principalement des gélifiés et caramels pour un chiffre d’affaires de quelque 20 M EUR. Les produits fabriqués ou commercialisés par Leaf France et Leaf Belgique le sont pour partie sous la marque Lutti mais pour une part désormais majoritaire sous MDD. Si 30 % du chiffre d’affaires est fait à marque, les échanges intergroupes représentant également 30 % du CA, les ventes MDD et export constituent le reste de l’activité aujourd’hui.
Leaf International a été constitué en 2005 à partir des sociétés de la branche confiserie rachetées au groupe hollandais CSM par les fonds européens CVC Capital Partners et Nordic capital. Leaf est présent dans différents pays d’Europe, depuis la Scandinavie jusqu’au Bénélux, à l’Italie et à la France et ce, avec différentes marques, notamment Läkerol, Sportlife, Dietorelle, Sperlari, Malaco, Red Band, Mynthon, Jenkki, Chewitts et Lutti. Il totalisait 750 M EUR de chiffre d’affaires au moment de sa création.
Nimbus est une des premières compagnies à capitaux propres aux Pays-Bas spécialisées dans l’investissement dans des entreprises de taille moyenne ayant des capacités de développement et d’amélioration. Le portefeuille actuel de Nimbus comprend une trentaine d’entreprises de tout secteur avec un chiffre d’affaires allant de 10 à 200 millions d’euros. Varova est une société hollandaise spécialisée dans l’investissement dans des entreprises de taille moyenne pour accompagner activement le management en place dans la mise en place de programmes stratégiques tant commerciaux qu’opérationnels.