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William Grant & Sons prend possession de Raynal et Cie en rachetant 100 % de son capital à Fonds Partenaires Gestion (Banque Lazard) et à son principal dirigeant, Patrice Quatravaux. L’écossais est intéressé par la position de Raynal & Cie sur le marché de la vente en magasins du brandy en Grande-Bretagne. Leader du marché du brandy français sur plusieurs marchés, Raynal & Cie exporte plus des trois quarts des 7 millions de bouteilles qu’il produit. William Grant & Sons devrait pouvoir profiter de synergies au niveau de la commercialisation des marques. Un développement des marques du français en Asie ainsi qu’en Europe centrale serait également à l’ordre du jour.
Le groupe familial de spiritueux William Grant & Sons met la main sur Raynal & Cie et lui ouvre de nouveaux horizons. Pour un montant non communiqué, le groupe familial de spiritueux écossais rachète ce producteur français de brandy au fond d’investissement Fonds Partenaires Gestion (FPG), et en devient l’actionnaire à 100 %. Figurant parmi les premiers producteurs français de cognac et de brandy avec notamment les marques haut de gamme Three Barrels et Raynal, Raynal & Cie tient la place de leader sur le marché du Royaume-Uni. « Raynal y fait partie des dix premières marques «off trade « (vente en magasin)», souligne Patrice Quatravaux, président de cette PME de 56 employés. William & Sons y a vu tout son intérêt : « Les synergies se feront surtout au niveau de la commercialisation, explique le dirigeant. William Grant va tenter de rapprocher les portefeuilles pour avoir un impact sur les marques et le consommateur. »
Fondée en 1834, la maison Raynal & Cie exporte l’essentiel de sa production en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis, où elle réalise plus des trois quarts de ses ventes. En 2004, son chiffre d’affaires a atteint 18 millions d’euros avec la vente d’environ 7 millions de bouteilles. Patrice Quatravaux devrait rester à la tête de la société « au moins pour assurer une “smooth transition” ».
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Un troisième rachat en six ans
Du coté de FPG, Olivier Lange, en charge de la cession, ne boude pas son plaisir : « L’opération nous permet de réaliser un taux de retour sur investissement supérieur à 50 % sur une période d’un peu plus de deux ans ». Pour réaliser l’opération, William Grant & Sons a transmis une offre au fond d’investissement « non sollicitée, tenant compte des synergies liées au rapprochement avec Raynal », ajoute Olivier Lange. L’écossais prend le contrôle du français « dans un esprit de long terme, et attend beaucoup du développement des marques », indique pour sa part Patrice Quatravaux. Un développement de la marque en Asie et en Europe de l’Est, où Raynal est déjà implanté, serait à l’ordre du jour pour William Grant & Sons.
Implantée dans la région de Cognac, Raynal et Cie entre dans une nouvelle phase de développement. Affaire familiale à l’origine, l’entreprise a changé de mains pour la première fois au milieu des années 70, avec son rachat par Hennessy. Par la suite, en 1999, Patrice Quatravaux s’en empare en organisant un MBO avec le fond d’investissement 3i et l’Institut de participations de l’Ouest (IPO). Enfin, en 2003, FPG s’était porté acquéreur de près de 80 % des fonds propres de l’entreprise auprès du dirigeant et des financiers. Aujourd’hui, selon Patrice Quatravaux, « l’étape financière, qui a été profitable, est révolue. »