Surgelés Les sociétés de capital-investissement favoris pour le rachat d’Iglo

Les industriels de l’agroalimentaire et les groupes de private equity (capital investissement) fourbissent leurs armes pour le rachat d’Iglo Foods Group (propriétaire de « Birds Eye »), pour un prix tournant autour de 2,95 milliards d’euros, selon les analystes financiers britanniques. Permira qui détient le groupe européen de surgelés, depuis 2006, a confié la mise en vente à Crédit Suisse (cf Agra alimentation du 26 avril 2012, N°2196). En attendant la clôture du dossier, prévue à la mi-mai, Clayton, Dubilier & Rice, Bain Capital, BC Partners et Blackstone Group, tous ces fonds d’investissement sont supposés avoir déposé des offres. Mais les industriels de l’agroalimentaire seraient également intéressés (y compris Nestlé, qui détient la marque Findus en Suisse). Selon un analyste, « d'autres industriels internationaux, tels PepsiCo pourraient entrer en lice, mais vu le prix demandé pour Iglo, il ne peut s’agir que d’acteurs financièrement solides ». Mais pour Julian Wild, directeur de Rollits (conseiller juridique) au contraire, « seules les sociétés de private equity peuvent concevoir un tel rachat. Ces dernières années, la plupart des opérations de M&A ont été réalisés par les acteurs du private equity, parce que ce sont eux qui ont l'argent ». Iglo Foods Group est estimée à huit à neuf fois son bénéfice courant avant impôts, € 2,95 milliards. Avec un bénéfice attendu de 320 millions de livres pour 2011, Iglo Foods a réussi un spectaculaire redressement ces cinq dernières années, sous la direction de Glenn Martin.