Marier Materne et Mont Blanc était bien le but poursuivi depuis fin octobre lorsque Activa Capital, actionnaire depuis trois ans de Mont Blanc, a pu reprendre la société Materne au fonds britannique Lion Capital . L’objectif ? Constituer un acteur majeur du marché prometteur des desserts et miser sur le segment en forte croissance du snacking à connotations nutritionnelles.
La société française indépendante de capital-investissement Activa Capital a annoncé cette semaine le rapprochement des deux sociétés qui sont sous son contrôle, Materne, le leader des compotes et confitures au rayon épicerie, et Mont Blanc, leader français des crèmes desserts. « Le groupe ainsi constitué, avec des ventes proches de 270 millions d’euros», devrait dépasser les 300 M EUR en 2007, selon Charles Diehl, partner chez Activa Capital, et figurer ainsi dans le Top 5 du marché français des desserts. Il emploie 580 personnes sur trois sites parfaitement spécialisés, Chef-du-Pont (Manche) pour la crème Mont Blanc et le lait concentré Gloria (dont la licence a été acquise l’automne dernier), Biars-sur-Cère (Lot) pour les confitures et Boué (Aisne) pour les compotes.
Doublement de la force de vente
Même si les deux sociétés restent distinctes mais toutes deux présidées par Michel Larroche, elles sont désormais rattachées à une holding, « Mont Blanc-Materne », dont la présidence est confiée à Michel Larroche, président de Mont Blanc, tandis que François de Lavalette, auparavant président de Materne, entre au conseil de surveillance du nouvel ensemble. Au plan opérationnel, le plus important est la création d’une force commerciale commune d’une cinquantaine de personnes, ce qui conduit à dénouer des liens existant jusqu’ici entre Mont Blanc et la société Vico, filiale d’Intersnack. Des synergies seront d’autant plus aisément mises en œuvre que le nouveau groupe offrira une gamme compète de produits « très tendance » sur le plan nutritionnel, puisque à base de fruits et de lait. En particulier Mont Blanc-Materne devient le leader du marché en forte croissance des snacks équilibrés pour enfants, la gourde Pom’Potes de Materne pour les compotes de fruits « snacking » et Mon 4 Heures de Mont Blanc pour les produits laitiers.
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« Mont Blanc a su de 2003 à 2006 assurer le développement de ses marques tout en réussissant, à travers un plan de relance, à maintenir son usine de Chef-du-Pont, dont les effectifs ont crû de 20% », souligne Charles Diehl dans un communiqué. Avec une rentabilité qui a quasiment doublé en trois ans en même temps que les investissements de production et de marketing, Mont Blanc présente désormais un taux de croissance parmi les plus élevés de son secteur. La complémentarité avec Materne est « exceptionnelle et permettra d’accélérer la croissance de Mont Blanc-Materne », selon le communiqué, « grâce par exemple à une augmentation de 50% de la force de vente terrain en France ou la création d’un département développement international ». Ainsi, seront mis à profit les récents accords de sous-traitance conclus en Grande-Bretagne pour la fabrication de desserts et de produits protéinés vendus sous MDD outre-Manche Cf Agra alimentation n° 1943 du 28.09.06 p. 20.
Activa Capital, qui a mené l’opération Materne avec ING Parcom et des investisseurs directs dans le fonds Activa Capital, reste majoritaire dans le nouvel ensemble à plus de 50% du capital. Il se définit comme un fonds multisectoriel entièrement dédié aux PME françaises, affiche un intérêt marqué pour l’agroalimentaire depuis sa reprise de Mont Blanc en 2003 et celle de Pro Natura, le leader européen dans le négoce de fruits et légumes biologiques en 2006, et avoue réfléchir à d’autres acquisitions du même type.