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Le groupe CL Financial a décidé de lancer une OPA amicale sur le français Belvédère, selon le p.-d.g. du groupe de spiritueux, Jacques Rouvroy. Belvédère, qui réalise 90 % de son chiffre d’affaires, s’était vu passer récemment sous le nez la vodka Zubrowska. Il pourra désormais bénéficier de l’envergure internationale et du réseau de distribution de CL Financial pour vendre ses marques.
Le groupe CL Financial a décidé de lancer une OPA sur le groupe français de spiritueux Belvédère, offre jugée amicale par le conseil d’administration du groupe présidé par Jacques Rouvroy. La société Angostura Holdings, pôle rhum du groupe CL Financial, a en effet décidé de déposer prochainement un projet d’OPA portant sur les actions Belvédère au prix unitaire de 131 euros. Les deux familles fondatrices du groupe, Rouvroy et Trylinski qui possèdent actuellement 32% du capital, ont cependant indiqué qu’elles ne souhaitaient pas apporter leurs actions à l’OPA. Le cours de l’action Belvédère, dont le siège est à Beaune en Bourgogne, avait été suspendu le 26 septembre. Juste avant sa suspension, l’action cotait 117,10 euros, valorisant l’entreprise à 238,5 millions d’euros. Dans un avis à l’AMF, CL Financial, qui détient actuellement 21,32 % du capital, avait indiqué qu’il n’excluait « pas de dépasser le seuil du tiers du capital », ce qui l’obligeait ensuite à déclencher une OPA.
Un déploiement international garanti
Jacques Rouvroy se félicite de ce renforcement dans le capital de CL Financial, qui « devrait permettre à Belvédère de construire un groupe indépendant qui deviendrait dans les 2 à 3 ans un des dix premiers groupes mondiaux de spiritueux », avec un chiffre d’affaires de 1 milliard d’euros, en lui permettant des acquisitions en Europe de l’Ouest et en Amérique du Nord. La division spiritueux de CL Financial sera intégrée dans Belvédère. Pour CL Financial, qui détient actuellement 21,32 % du capital du groupe français, l’OPA va lui permettre de récupérer les marques de Belvédère, notamment la vodka Sobieski, de les intégrer à son propre réseau de distribution, de les développer au niveau mondial et de les faire monter en gamme.
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Le cours de Belvédère ne cesse de grimper
Le titre Belvédère, qui a pris 51,10 % depuis le début de l’année, était en nette hausse le 30 septembre, s’approchant des 131 euros offerts par CL Financial pour racheter le groupe français. Une augmentation de capital après l’OPA est en outre envisagée, a précisé Jacques Rouvroy. Belvédère, qui réalise environ 90 % de son activité en Pologne, a réalisé au premier semestre 2005 un chiffre d’affaires de 243,1 M EUR, en hausse de 26,9 % par rapport au premier semestre 2004. En 2004, Belvédère a réalisé un bénéfice net de 3 M EUR, en baisse de 64,3 %, pour un chiffre d’affaires 2004 de 459,6 M EUR, en hausse de 31,5%.
Un appétit sans bornes
Groupe polyvalent de 3,5 milliards de dollars de chiffre d’affaires, CL Financial dégage 450 millions de dollars dans les spiritueux. Ses activités vont de l’assurance à l’immobilier en passant par l’énergie, la banque et l’agroalimentaire. Dans le secteur des spiritueux, CL Financial détient différentes marques, dont Angostura (rhum et bitters) et Hine (cognac, racheté à LVMH). Il possède également des filiales de distribution en Grande-Bretagne, France, Suisse, aux Antilles françaises et à Trinidad et Tobago. En février dernier, CL Financial avait racheté la totalité du capital de ChateauOnline et, toujours en France, il vient d’avaler la chaîne de cavistes Le Repaire de Bacchus. Son ambition ne s’arrête pas là. Il s’est aussi déclaré intéressé par le secteur du champagne. Or, deux des plus prestigieuses maisons françaises sont actuellement à vendre : Lanson et Taittinger.