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Après 18 ans passés dans le giron de la holding belge Artal, l’ensemble biscuitier Poult-Panier-Tanguy, numéro 1 du marché français sous marques de distributeurs, va être en principe cédé au fonds LBO France. Son équipe de management, autour de Carlos Verkaeren, un ancien dirigeant d’Artal, va participer au LBO dont le montage doit être finalisé dans les prochaines semaines.
Le fonds britannique Invus, dont le rôle est de piloter les investissements du groupe Artal, c’est-à-dire des anciens actionnaires familiaux du belge Raffinerie Tirlemontoise, est en passe de céder le groupe français Biscuits Poult Panier-Tanguy. En moins de deux décennies Artal a permis la montée en puissance d’un groupe biscuitier d’envergure nationale à partir des Biscuits Poult de Montauban, puis de différentes affaires complémentaires et enfin du breton Panier-Tanguy qui a été racheté en janvier 2005 Cf Agra alimentation n° 1 868 du 20.01.05 p. 21. Au total, avec 125 millions d’euros de chiffre d’affaires (contre 70 M il y a quatre ans) et un résultat opérationnel de 19 M EUR, cet ensemble, qui emploie 750 personnes dans quatre usines produisant 270 millions de paquets chaque année, a réussi à s’imposer comme une vraie alternative pour les distributeurs aux grandes multinationales du secteur, LU, Bahlsen et United Biscuits principalement. Seul le groupe Bouvard (dans le giron d’Alain Lainé), qui a grossi avec le rachat de la Compagnie du Biscuit à AgroPlus en 2004, a développé une stratégie comparable et talonne d’ailleurs d’assez près Poult Panier-Tanguy.
Artal, dont le portefeuille agroalimentaire ne comprend plus dès lors que la société Weight Watchers, a ainsi renouvelé le parcours qu’il avait brillamment effectué avec le groupe Harry’s en boulangerie, revendu à Barilla en 2003 après avoir procédé à près d’une quinzaine d’acquisitions.
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Pour LBO France, qui venait de céder une PME bretonne d’aliments pour animaux, Valorex, le profil de Poult correspond aux cibles qu’il recherche en produits de grande consommation : une stratégie de création de valeur à partir d’une position forte en MDD repositionnées à un bon niveau de qualité, et un rythme de développement organique proche de 10% sur un marché où des opportunités de croissance externe existent encore.