Tout en confirmant la vente pour 24 M€ des presque 5 % qu’il détenait encore dans le capital de Picard, le boulanger industriel suisse Aryzta a donné les grandes lignes de son plan stratégique. Celui-ci prévoit de poursuivre les cessions de certains actifs non stratégiques dans le monde pour réduire l’endettement, avec la volonté de concentrer l’activité en Europe et en Asie Pacifique afin de retrouver des niveaux de marge proches de ceux de la profession dans les deux prochaines années.
Aryzta a annoncé la vente de la petite participation qu’il avait conservée dans Picard. Entamé à l’automne 2019, le désengagement du boulanger industriel suisse du groupe de surgelés s’est concrétisé en janvier 2020, après l’autorisation accordée sans condition par l’autorité de la concurrence, au repreneur le groupe Zouari. Pour 156 M€, ce dernier se retrouve ainsi propriétaire de 49 % du capital de Picard aux côtés de Lion Capital, dont la participation demeure inchangée à 51 %. Le 4 janvier, Aryzta a donc annoncé avoir conclu un accord avec Lion Capital et Invest Group Zouari (IGZ) pour vendre sa participation restante de 4,64 % dans Picard un montant de 24 M€. Le communiqué précise que « la transaction devrait se conclure au début du premier trimestre de 2021 ».
Un accord salué par Urs Jordi, président par intérim d’Aryzta qui a déclaré que le groupe et son conseil d’administration allaient maintenant se consacrer pleinement à la réalisation du plan de réorganisation du groupe « visant à améliorer les performances commerciales, réduire les coûts de 25 % et renforcer son bilan avec la cession prévue de ses activités Amériques. » Le conseil d’administration a en outre indiqué, comme il s’y était engagé en décembre dernier, qu’après un examen attentif de la proposition du fonds Elliott Advisors, y compris le refinancement envisagé, il avait « décidé à l’unanimité de rejeter la proposition et de ne pas conclure un accord de transaction avec Elliott ». Ce fonds a tenté tout au long de 2020 de prendre le contrôle du groupe (Agra Alimentation du 10 décembre 2020).
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Dans le cadre de son plan stratégique, Aryzta qui reconnaît avoir « connu quelques années tumultueuses » confirme en premier lieu que la cession de certaines activités pour réduire l’endettement de l’entreprise « est en cours ». Des conseillers financiers ont été nommés en novembre pour accompagner ce processus et le groupe affirme avoir reçu « un grand nombre de manifestations d’intérêt » pour certains actifs de son portefeuille. Le conseil indique également avoir pris les premières mesures nécessaires pour améliorer les performances de l’entreprise restante, sachant que le plan stratégique vise à concentrer ses activités sur ses marchés européens et APAC (Asie Pacifique) et de céder ses activités en Amérique du Nord et en Amérique latine, afin d’améliorer ses performances opérationnelles. L’objectif à terme est de retrouver des niveaux de marge en ligne avec celles de ses concurrents européens, et d’ici les deux prochaines années d’atteindre le niveau médian qui se situe à environ 12,5 %. En 2019, Aryzta avait dégagé une marge d’Ebitda de 9 %, la plus faible de son secteur sur le Vieux continent. Le groupe envisage également un retour à une croissance organique durable au cours des deux à trois prochaines années, grâce à l’innovation notamment.