Alimentation infantile/Acquisition Danone doit s’alléger pour avaler Numico

La Commission européenne a donné son feu vert à l’acquisition de Numico par Danone, à condition que ce dernier se sépare de certaines activités en France, en Belgique et aux Pays-Bas. Danone va devoir céder les activités d’exportation de Blédina en Belgique (repas, biscuits, laits et boissons pour bébés) et aux Pays-Bas (repas et biscuits), ainsi que l’activité de Numico en France dans le secteur des laits infantiles et des boissons pour bébés, à savoir les marques Nutricia et Milupa. Sur les marchés belge et néerlandais, le paquet de mesures proposées par Danone comporte une licence sur la marque Blédina, précise la Commission européenne. Avec ces engagements, « la concurrence restera vigoureuse après la concentration. Les parents bénéficieront toujours de produits innovants et de prix compétitifs pour nourrir leurs bébés et jeunes enfants », a commenté la commissaire européenne à la concurrence Neelie Kroes. « L’ensemble de ces remèdes représente moins de 3% du chiffre d’affaires mondial de Numico », indique, de son côté, Danone. Le chiffre d’affaires de ces cessions s’élève à 61 millions d’euros. Rappelons que l’acquisition de Numico permet à Danone de se hisser au deuxième rang européen de la nutrition infantile avec un chiffre d’affaires de plus de 3 Mds EUR, derrière Nestlé qui totalise des ventes de 5,5 Mds EUR Cf Agra alimentation n°1982 du 12/07/2007 page 1.

Une opération de 13 Mds Eur

Le groupe français a déclaré « inconditionnelle » son offre publique sur l’ensemble des actions de Numico. Danone détient, à présent, 90,47 % du capital du néerlandais. Le groupe précise que les actions restantes peuvent être apportées au cours d’une période de réouverture de l’offre débutant le 5 novembre 2007 pour se terminer le 23 novembre 2007, toujours au même prix de 55 euros par action. Il prévoit de publier « au plus tard le 26 novembre un communiqué annonçant le nombre d’actions détenues par Danone au dernier jour de la période de réouverture ». Une assemblée générale des actionnaires de Numico devrait se tenir durant la seconde quinzaine du mois de novembre. L’ordre du jour inclura entre autres la démission de certains membres du directoire et du conseil de surveillance de Numico, la nomination de Christian Neu et François Caquelin comme membres du directoire, et de Bernard Hours, Emmanuel Faber et Jacques Vincent comme membres du conseil de surveillance.

La réussite de l’OPA lancée en août par Danone était conditionnée à l’apport d’au moins 66,67% du capital. Le groupe va débourser au total 13 milliards d’euros pour prendre une place dominante dans ce secteur de l’alimentation infantile considéré comme porteur avec une croissance annuelle moyenne de 7%, selon Alcimed. Le financement de l’opération se fera par endettement (11 Mds EUR à échéance du 12 janvier 2009) qui s’ajoutera à la somme obtenue par la vente du pôle biscuits et produits céréaliers de Danone à l’américain Kraft pour 5,3 milliards d’euros. La Commission européenne a reporté au 9 novembre la date limite à laquelle elle rendra sa décision concernant cette acquisition.