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La société qui produit des ingrédients pour l’alimentation humaine et celle des animaux de compagnie est reprise en LBO par un spécialiste du capital investissement. Réalisant la moitié de son chiffre d’affaires à l’international, elle va poursuivre dans cette voie avec des acquisitions ciblées.
Ancienne filiale du groupe Guyomarc’h NA, Diana Ingrédients a connu une croissance soutenue au cours des dernières années, affichant en 2003 un chiffre d’affaires de 161 millions d’euros avec 827 salariés, et un EBIT de 14 % environ. Son nouvel actionnaire Electra Partners Europe, qui vient de la reprendre en LBO (leverage buy-out) au groupe BNP-Paribas, entend lui faire franchir une nouvelle étape dans son développement. Cette société de capital investissement fait de l’agroalimentaire un « secteur privilégié », souligne-t-elle. Dans le passé, elle a notamment détenu outre-Manche les sociétés Cheese Company, et Agricola, dans les aliments pour animaux, qu’elle a revendues, et est présente en France dans Allflex, qui détient 80 % du marché mondial de l’étiquetage des animaux pour la traçabilité.
Potentiel
Avec Diana Ingrédients, qu’elle acquiert pour un montant de 270 millions d’euros, elle investit dans une entreprise tournée vers des « produits de spécialités » plutôt que des « produits de marché », souligne Jean Ducroux, p.-d.g. d’Electra Partners à Paris. Ce domaine d’activité du « b to b », où se développent des coopérations étroites entre le fabricant et ses clients, recèle, selon lui, beaucoup de potentiel. Le dirigeant dit aussi son intérêt pour la créativité et la capacité de Diana à développer de nouveaux produits.
Pour l’avenir, il exprime la volonté d’Electra Partners à faire franchir une nouvelle étape à l’entreprise. Alors que celle-ci réalise la moitié de son chiffre d’affaires à l’international, des acquisitions sur des pays – tout comme sur des produits – bien ciblés seront envisagées.
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Electra Partners, qui conserve ses participations pour une durée moyenne de cinq ans, étudie actuellement d’autres dossiers dans l’agroalimentaire, plutôt sur des marchés de niche. Quant à BNP Paribas, après avoir cédé Royal Canin à Mars, il poursuit son désengagement de l’agroalimentaire, où il conserve encore le groupe Evialis dans la nutrition animale Agra Industrie n°58 du 1er avril 2004.
Deux grands métiers Diana Ingrédients : 161 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2003, dont la moitié à l’international, 827 salariés, une quinzaine de centres de production en France et à l’étranger. Ses métiers : les extraits naturels (43 % du CA) à travers Diana Végétal et SPI ; les produits d’appétence pour l’alimentation des animaux de compagnie (33 % du CA) via SPF ; des produits culinaires pour la création de sauces et saveurs traditionnelles (13 % du CA) avec la CAP ; la fabrication d’acides aminés (11 % du CA) avec BCF.