IFF, le géant américain des arômes, va fusionner avec les activités Nutrition et Biosciences (N & B) du groupe DuPont. Les deux groupes ont annoncé la signature d’un accord définitif en ce sens le 16 décembre. Le nouvel ensemble affichera une valeur d’entreprise (VE) de 45,4 Mrd$ (40,71 Mrd€), sur la base d’une valorisation de 26,2 Mrd$ (23,49 Mrd€) pour N & B et de la capitalisation boursière d’IFF au 13 décembre. Au terme de la fusion, les actionnaires de DuPont détiendront 55,4 % de cette société et ceux d’IFF 44,6 %. DuPont recevra en outre un paiement sous forme d’un dividende spécial de 7,3 Mrd$, « sous réserve d’ajustements », précise le communiqué commun. L’opération est soumise à l’approbation des actionnaires d’IFF, sachant que Winder Investments, le plus gros d’entre eux, a d’ores et déjà accepté de voter en faveur de cette opération.
La fusion donnera naissance au leader mondial des ingrédients et des solutions avec un chiffre d’affaires (pro forma) estimé en 2019 de plus de 11 Mrd$ et un Ebitda de 2,6 Mrd$, hors synergies.
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Depuis plusieurs mois déjà DuPont cherchait à vendre sa division N & B. Les groupes Kerry et DSM étaient également sur les rangs des repreneurs aux côtés d’IFF qui a remporté la mise. Ce dernier s’est illustré en mai 2018 avec la reprise de l’israélien Frutarom, une opération évaluée à plus de 7 Mrd$.