Le norvégien Orkla a signé des accords pour acquérir 67,8 % du capital dans le fabricant d’épices basé au Kerala, Eastern Condiments. Ces accords, conclu via sa filiale à 100 % MTR Foods Private Limited (MTR), prévoient le rachat de 41,8 % dans Eastern auprès des membres de la famille Meeran, aujourd’hui actionnaires à hauteur de 74 %, ainsi que la totalité de la participation (26 %) détenue par McCormick Ingredients Asie. Le prix d’achat valorise Eastern (100 %) à 20 Mrd INR (environ 230,7 M€) sur une base sans dette et sans trésorerie. Une fusion entre Eastern et MTR est prévue à l’issue de ces transactions. La nouvelle société fusionnée sera détenue conjointement par Orkla et les deux frères Firoz et Navas Meeran, à respectivement 90,01 % et 9,99 %.
Le norvégien va ainsi renforcer ses intérêts en Inde, où il occupe déjà « une position forte », souligne-t-il dans son communiqué du 4 septembre, depuis l’acquisition en 2007 de la marque MTR (gamme de produits végétariens dans les épices et les aliments emballés). Au cours des douze derniers mois se terminant le 30 juin 2020, MTR a réalisé un chiffre d’affaires de 9,2 Mrd INR (environ 106,3 M€). Le groupe emploie 1 018 employés et dispose de deux sites de production.
Fondé en 1983, Eastern (2 995 salariés et sept sites de production) propose un mélange de produits alimentaires non végétariens et végétariens en grande partie dans les catégories des épices mélangées et simples. Sur son dernier exercice (clos le 30 juin 2020), la société a réalisé un chiffre d’affaires de 9,0 Mrd INR (environ 106 M€) et un EBITDA normalisé de 1,1 Mrd INR (environ 12,7 M€).
La prise de contrôle d’Eastern est soumise au feu vert de la Commission de la concurrence de l’Inde. Et « le processus de fusion devrait durer environ quinze mois après la finalisation de l’acquisition », précise Orkla. L’accord signé avec les frères Meeran prévoit une prise de contrôle totale par Orkla à terme.