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Naturex procède à une émission obligataire de 18 M EUR, souscrite par le FSI à hauteur de 12 M EUR, et par Salvepar (groupe Tikehau Capital) à hauteur de 6 M EUR. Le produit souscrit donne au FSI un droit d’entrée au capital et arrive à échéance en juin 2019. Cette opération, destinée à financer des opérations de croissance externe, devrait être accompagnée de l’entrée du FSI au conseil d’administration de Naturex puisqu’un siège lui sera proposé à la prochaine assemblée générale. Hélène Martel-Massignac, directrice général de Caravelle, qui est entré au capital à hauteur de 15 % suite au retrait de Natraceutical fin 2012, devrait également entrer au conseil d’administration.
Si le FSI accompagne Naturex, c’est pour sécuriser l’entreprise. Avec un chiffre d’affaires de plus de 250 M EUR en 2011, Naturex est certes leader de son marché (les ingrédients naturels de spécialité d’origine végétale), mais il reste un petit dans le monde des ingrédients. Même si la politique de croissance externe très soutenue des douze dernières années (douze acquisitions), combinée à une croissance organique dynamique, lui a permis de multiplier son chiffre d’affaires par 25. Le FSI a justement vocation à soutenir des entreprises comme celles-là : innovante, internationale et créatrice de valeur. L’accompagnement par un investisseur statutaire permet aussi de rassurer, quelques mois après de décès relativement brutal de Jacques Dikansky, fondateur de Naturex, dont la succession n’aura pas été, en pour cause, préparée très en amont.