INGRÉDIENTS/FINANCEMENT Naturex finance ses développements américains par une levée de fonds

DANS les prochaines semaines, Naturex lancera une nouvelle levée de fonds à la Bourse de Paris pour financer sa dernière acquisition, 100 % de la société américaine Vegetable Juices Inc. « Nous préférerons procéder à des augmentations de capital seulement après avoir réalisé le rachat de nouvelles sociétés. Cette pratique nous permet d'éviter la pression d'investisseurs et de garder la tête froide lorsque des opportunités de rachat se présentent, précise Thierry Lambert, p.-d.g. de l'entreprise basée à Avignon qui a réalisé un chiffre d'affaires de 320 millions d'euros en 2013 (+ 7 %). Pour financer l'achat de Vegetable Juices Inc, nous nous sommes appuyés sur le soutien du secteur bancaire, notamment Natexis ». L'augmentation de capital de 65 millions d'euros devrait s'effectuer lors de l'été, au plus tard en septembre. Naturex compte sur une diffusion de la totalité des titres auprès de ses actionnaires de référence. Le premier d'entre eux, le holding SGD, possède 22 % des parts. Il est lui-même détenu à 98,97 % par le belge Finasucre (488 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2013 pour un actif net de 500,9 millions). Ce fabricant de sucre, exploitant de terres en République démocratique du Congo et en Australie, est dirigé par la famille Lippens. Finasucre a racheté l'an dernier les parts de Naturex auprès des enfants du fondateur de l'entreprise, Jacques Dikansky, décédé un an plus tôt d'une longue maladie à l'âge de 52 ans. Le deuxième investisseur, Caravelle, possède 15 % des parts. Ce groupe diversifié (318 millions d'euros de chiffres d'affaires) est dirigé par Hélène Martel-Massignac. Enfin, Allianz détient 5 % du capital.

Avec le rachat de Vegetable Juices Inc, Naturex, spécialiste mondial des ingrédients naturels d'origine végétale, double sa taille sur la filière agroalimentaire aux Etats-Unis. L'entreprise familiale de Chicago, ancrée sur son marché depuis 1934, compte quelques-uns des grands noms du marché mondial. « Son expertise en matière de sourcing de légumes bénéficiera à l'ensemble du groupe Naturex et accélèrera sa croissance interne, souligne Thierry Lambert. Avec cette activité sur les légumes aux Etats-Unis, nous restons dans notre cœur de métier. Nous réalisons 40 % de notre chiffre d'affaires sur le continent américain (37 % aux USA), 15 % en Asie et Océanie, le reste en Europe. Depuis la création de Naturex, le marché français est toujours resté en dessous de 10 % de nos ventes. Quant à la répartition par filières, l'agroalimentaire représente 60 % de notre activité, la santé (nutraceutique, pharmacie…) 30 % à 35 %, le reste de nos clients appartenant à la cosmétique. Dans notre histoire, les IAA sont repassés devant la santé depuis 2009 ».

« Nous disposons d'une cellule de veille à l'affût des opportunités de rachats, reprend le p.-d.g. de cette entreprise, qui emploie 1 450 personnes, avec une présence commerciale dans 20 pays et industrielle sur 16 sites en Europe, au Maroc, aux Etats-Unis, au Brésil, en Australie et en Inde. Nous comptons réaliser, d'ici la fin de l'année, une autre acquisition de taille plus modeste, proche de celle de Chile Botanics, repris à 51 % début 2014. Ce type d'opérations ne nécessite pas le recours aux marchés ». La société chilienne est spécialisée dans les extraits de Quillaja, arbre riche en saponine, utilisés en cosmétique, en pharmacie, en agriculture et dans les IAA comme agent moussant, notamment dans les boissons et comme émulsifiant naturel, substitut aux tensio-actifs ou émulsifiants synthétiques. A cette occasion, Naturex a renforcé son implantation en Amérique latine où elle est déjà présente au Mexique et au Brésil.

Pour développer ses connaissances en matière d'éco-extraction végétale, Naturex a lancé l'an dernier un laboratoire public-privé avec l'Université d'Avignon. Ortesa (Optimisation et Recherche de Technologies d'Extraction et Solvants Alternatifs), regroupe des chercheurs universitaires (laboratoire Green) et de Naturex. La société aime à développer des partenariats. En janvier, elle réalisait un joint-venture sur le site de Houston (USA) avec le norvégien Aker BioMarine Antartic, spécialiste dans la collecte de krill. Sur ce produit marin riche en acides gras oméga-3 renfermant des phospholipides, Naturex développe ses procédés d'éco-extraction. Une nouvelle usine qui a bénéficié de 11 millions de dollars de soutiens publics locaux, ouvre ces jours-ci à côté des anciennes installations texanes avec 50 premiers salariés.