Huile/Acquisition Première implantation industrielle majeure de Sofiprotéol dans le Maghreb

« Jusqu’ici, nous étions actionnaires minoritaires de Cristal Tunisie qui pèse 8 M EUR de chiffre d’affaires et actionnaires minoritaires, via Glon Sanders, de petites structures dans la nutrition animale », rappelle Catherine Bozon, responsable des relations presse de Sofiprotéol. Autant dire que la présence de Sofiprotéol au Maghreb restait symbolique.

L’agrofinancier, qui présente l’Europe de l’Est élargie et le pourtour méditerranéen associé à l’Europe de l’Ouest comme les zones prioritaires de son développement international a donc, en deux ans, acquis des positions industrielles significatives sur ces deux zones avec Expur en Roumanie l’an passé (100 M EUR de CA) et avec Lesieur Cristal (3,45 Mds de dirhams soit 305 M EUR) aujourd’hui au Maroc. « Nous privilégions ces zones qui ont à la fois un fort potentiel de croissance et qui sont des zones d’approvisionnements en matière première », explique Catherine Bozon. Sur les 5,6 Mds EUR de CA annoncés par Sofiprotéol pour 2010, 20 % ont été réalisés à l’international, pour une grande part dans l’Union européenne. L’acquisition de Lesieur Cristal permet donc une diversification significative de l’activité à l’international.

Lesieur Cristal annonce un Ebitda de 302 M de dirhams (27 M EUR) pour un chiffre d’affaires de 3,45 Mds de dirhams (305 M EUR). L’entreprise, qui emploie 1 200 personnes, a une capacité de raffinage de 460 000 tonnes. Elle détient des positions fortes sur le marché de l’huile de graines au Maroc (360 000 t) avec 60 % de part de marché devant l’Huilerie de Souss (21 %), Savola (14 %), SIOF (4 %), les autres acteurs étant marginaux. Le Maroc compte 32 M d’habitants et la consommation d’huile est de 14 kg/an/habitant (contre 15 en France, loin derrière les pays les plus consommateurs).

Cette opération est également très significative au niveau de l’activité huile alimentaire. Son CA en année pleine passe ainsi d’environ 800 M EUR à 1,1 Md EUR. Les trois sociétés du groupe à contribuer à cette activité (elles ont aussi d’autres métiers) sont Lesieur (786 M EUR de CA), Expur (environ 100 M EUR de CA) et Lesieur Cristal (environ 300 M EUR de CA).

Concrètement, Sofiprotéol a acquis 41 % des 76 % détenus par la SNI (société nationale d’investissement), qui doit céder ses 35 % restants d’ici à la fin de l’année. Au terme de l’opération, la structure de l’actionnariat de Lesieur Cristal, qui restera cotée en bourse, sera la suivante : Sofiprotéol (via Soprol), 41% ; groupe d’investisseurs institutionnels marocains, 20% ; flottant, 39% (1).