Le fonds ETI 4 de Siparex réalise sa 9e opération avec une prise de participation de 30% dans Valentin Traiteur. C’est la première ouverture de capital pour Emmanuel Brochot, à la tête de l’entreprise depuis 1993.
Les temps ont bien changé depuis la reprise de Valentin Traiteur en 1993 par Emmanuel Brochot. L’entreprise était alors en difficulté, mais aujourd’hui, c’est un groupe en bonne forme dans lequel Siparex a décidé d’investir en prenant 30% du capital. « En 25 ans, Valentin Traiteur est ainsi passé de 22 à 300 salariés, affichant un chiffre d’affaires en forte progression sur les trois dernières années, qui s’élève à 75 millions d’euros en 2018 », soulignent Siparex et Valentin Traiteur à l’occasion de la prise de participation dévoilée le 22 janvier.
L’entreprise basée à Mably, près de Roanne, possède deux autres sites de production : à Voreppe, dans l’Isère, depuis la reprise d’Alpes Frais Production, et ID'Val, à Saint-Jean-de-Touslas, dans le Rhône. « Le groupe dispose d’une expertise spécifique sur les pâtisseries et le snacking qui représentent l’essentiel du chiffre d’affaires, mais aussi sur les plats cuisinés avec un savoir-faire particulier sur les spécialités gratinées (cuisson au four traditionnel) et enfin les aspics dont le groupe est l’un des rares fabricants français », explique l’entreprise qui fabrique surtout sous MDD mais qui a aussi lancé sa propre marque, Pierre Clot.
Déjà plusieurs acquisitions à son actif
Emmanuel Brochot a déjà l’expérience des reprises d’entreprises, notamment à travers deux opérations : la laiterie Collet, acquise en 2011, puis cédée en 2016, mais aussi l’entreprise de sandwichs Entracte, cédée en 2009 à LDC. Une expérience qui n’a sans doute pas échappé à Siparex. « La croissance externe est au programme du développement à venir de Valentin Traiteur », explique Thibaud de Portzamparc, directeur de Siparex. « Ces acquisitions pourraient porter sur des marchés de niche du traiteur frais, comme les produits biologiques ou les spécialités régionales, de préférence dans le frais, une technologie où Valentin Traiteur possède une expertise », poursuit le dirigeant du fonds. Siparex accompagnera Valentin Traiteur dans ces opérations. L'industriel va aussi investir dans le renouvellement des lignes de production existantes et dans l'augmentation des capacités actuelles.
Le fonds Siparex ETI 4 a collecté aujourd’hui 315 millions d’euros, investis dans des ETI affichant une valeur d'entreprise comprise entre 50 à 300 millions d’euros. « Valentin Traiteur est notre 9e opération dans le cadre de Siparex ETI 4, qui a déjà investi la moitié de sa collecte depuis deux ans », précise Thibaud de Portzamparc. Entre 15 et 40 millions sont investis dans chaque opération, de façon majoritaire ou minoritaire. C’est la première fois que Siparex ETI 4 investit dans l’agroalimentaire, mais le groupe de capital investissement accompagne de longue date d’autres entreprises de l’IAA, comme Biscuits Bouvard, une des leaders français de la fabrication de biscuits sucrés pour MDD ou Lacroix Emaballages, spécialiste de l’emballage à destination de l’industrie agroalimentaire et plus particulièrement les spécialités fromagères.