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Bière/Cession Danone cède ses derniers intérêts dans la bière

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Le groupe français Danone a convenu de revendre sa participation de 33 % dans Mahou, le n°1 espagnol de la bière, dégageant à l’occasion une belle plus-value.

Le groupe Danone a conclu un accord avec les actionnaires de la société espagnole Mahou en vue de se désengager du capital de cette société brassicole. Le groupe français apportera sa participation de 33,34 % pour un montant net de cession d’environ 600 millions d’euros. Ainsi s’achève définitivement un parcours historique qui avait fait du groupe Danone un grand de la bière. Nécessaire à la nouvelle image santé du groupe agroalimentaire et à son complet recentrage sur ses trois métiers des produits laitiers, du biscuit et de l’eau, ce processus de désengagement des activités brassicoles avait commencé en 2000 avec l’annonce de la cession sur trois ans de ses principaux actifs dans ce domaine pour un minimum de 24,5 milliards de francs avec notamment la vente de Kronenbourg au britannique Scottish & Newcastle. Dans le même temps, le groupe Danone avait cédé à la société Mahou, dont il détenait un tiers du capital, sa participation de 69 % dans la société San Miguel et il avait revendu à la famille Peroni sa participation de 24% de Birra Peroni Spa.

Une plus-value de 280 M EUR

Le protocole que vient de signer Franck Riboud avec les familles actionnaires prévoit que la cession soit effective avant la fin de l’année. Il permettra à Danone d’enregistrer dans ses comptes 2005 une plus-value nette de l’ordre de 280 M EUR, précise le groupe. La fusion il y a trois ans entre Mahou et San Miguel a en effet conforté le leadership des deux marques, l’une dans la région de Madrid et la seconde en Catalogne : les ventes du premier brasseur espagnol ont ainsi augmenté de 7,5 % par an pour atteindre 800 M EUR en 2004 ; la croissance de son résultat opérationnel était sur un rythme de 10 % annuel, soit plus de 200 M EUR l’an dernier.

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Au terme de l’opération, les deux familles Gervas et Mahou détiendront chacune 50 % du capital de Mahou. A moins que cela ne prélude à un autre type d’alliance avec un groupe international comme on en prête l’intention tantôt à Scottish & Newcastle tantôt au danois Carlsberg…