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La poursuite de sa croissance a permis à la société qui exploite l’enseigne Class’croûte de réaliser un deuxième LBO au terme duquel le management détient cette fois une position majoritaire au côté des financiers.
Un deuxième LBO a été mis en place sur la société d’exploitation de l’enseigne Class’croûte. Le leader de la restauration rapide livrée sur le lieu de travail, repris en 2002 par Jean-Marc Sonnolet à son fondateur Claude Goron, conserve un tour de table de financiers, mais l’un d’eux, AgroPlus, a pu sortir comme il le souhaitait depuis plusieurs mois tandis que le management a acquis cette fois une position majoritaire. La recomposition de l’actionnariat d’Agapor Distribution s’est faite sans augmentation de capital, et la sortie d’AgroPlus (pour 23 % du capital) s’est faite sur la base d’une valeur d’entreprise de 7,7 millions d’euros. Le nouveau LBO a été effectué avec les autres actionnaires, Avenir Tourisme (BDPME) et SAV Uniconserves (Unigrains) qui diluent légèrement leur part de 21 à 19 % chacun. Le management, emmené par Jean-Marc Sonnolet, prend à cette occasion la majorité des titres, portant sa participation de 27 à 58 %. L’opération permet également au fondateur, Claude Goron, de céder sa part résiduelle de 8 %, et à Philippe Labbé, le président du directoire de Courtepaille, de prendre à titre personnel le solde de 4 %. La transaction a été financée par une dette senior de 2,7 M EUR, arrangée par la Société Générale.
Créé en 1987, le réseau Class’croûte compte 72 restaurants, dont 64 franchisés. Il a réalisé un chiffre d’affaires de 28 M EUR en 2004 et de 30 M EUR en 2005. L’année 2006 devrait se clore sur un chiffre d’affaires de 32 M EUR. L’enseigne, fortement implantée en Ile-de-France, s’étend par ouverture de franchises en province et dans les pays étrangers limitrophes (Bénélux) avec un objectif d’une centaine de magasins à l’horizon 2010.
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Basée dans l’Essonne, la société d’exploitation a réalisé un chiffre d’affaires de 7,4 M EUR en 2005 pour une centaine de salariés.
Le concept de restauration rapide « à la française » Class’Croûte associe de la restauration sur place, de la vente à emporter, et surtout des livraisons en entreprise, segment le plus prometteur en terme de croissance ; sandwichs, salades, coffrets repas, traiteur, sont au menu avec un parti-pris de tradition et de saveurs nouvelles (produits sous label, recettes régionales) et un positionnement plutôt haut de gamme, le tout pour des additions sages allant de 8 à 25 euros en général. Le groupe dispose d’un laboratoire central de 1000 m2 à Rungis.