Le groupe européen spécialiste du biscuit sous MDD, qui vient de finaliser sa cinquième acquisition en deux ans, va bientôt changer d’actionnaire. Le fonds Qualium cherche un acquéreur pour sa participation.
Biscuit International vient de franchir une nouvelle étape dans sa stratégie de croissance externe en finalisant l’acquisition du néerlandais Aviateur, a annoncé par le groupe européen le 18 octobre. Désormais, Biscuit International affiche un chiffre d’affaires pro forma de 500 millions d’euros sur les douze derniers mois. Aviateur a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 105 millions d’euros. Les parties concernées ne communiquent pas le montant de la transaction, réalisée auprès de la famille propriétaire, ni le niveau de rentabilité de l’entreprise. « Nous n’acquerrons que des entreprises en très bonne santé, ce qui est le cas d’Aviateur », précise Giampaolo Schiratti, p.-d.g. de Biscuit International.
Aviateur est un acteur majeur de la fabrication de biscuits pour le compte de marques de distributeurs, en s’appuyant sur ses six sites industriels aux Pays-Bas. 70 % de la production sont vendus localement, et 30 % sont exportés.
« Avec Aviateur, nous enrichissons notre portefeuille de recettes avec des goûters fourrés, des galettes royales, des cakes de toutes formes et des biscuits meringues », détaille Giampaolo Schiratti. « Nous restons sur la même stratégie centrée sur les MDD capables d’apporter de la valeur aux distributeurs, sans volonté de développer particulièrement notre portefeuille de marques », poursuit-il. Ces dernières servent uniquement à rendre les produits immédiatement disponibles pour les distributeurs qui veulent tester rapidement une recette précise.
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Poursuivre la croissance externe en Europe
Après avoir grandi en enchaînant les acquisitions en Europe à rythme soutenu (cinq transactions entre fin 2017 et aujourd’hui), Biscuit International (né en 2016 de la fusion de Poult et Banketproep) compte poursuivre sa croissance organique et externe. « Nous regardons plutôt des cibles en Italie, en Scandinavie et en Europe de l’Est, des régions où nous ne sommes pas présents », explique Giamplaolo Schiratti. Actuellement, le chiffre d’affaires de Biscuit International se répartit entre un tiers en France, un quart aux Pays-Bas, et le solde entre l’Espagne, le Royaume-Uni et l’Allemagne. Le groupe exporte encore peu au-delà des frontières européennes (seulement quelques pourcents), mais une filiale aux Pays-Bas est spécialisée sur ce débouché en forte croissance, notamment vers les États-Unis et l’Asie. En termes de chiffre d’affaires, Biscuit International vise un doublement de ses ventes dans les prochaines années. « Nous venons de lancer cette année un grand plan d’investissement de plusieurs dizaines de millions d’euros concernant nos usines », indique Giampaolo Schiratti.
À plus brève échéance, Biscuit International devrait connaître un changement d’actionnaire. Le fonds Qualium (1,2 milliard d’euros de fonds sous gestion), entré au capital en 2014, souhaite céder sa participation. « Nous avons reçu de nombreuses marques d’intérêt de la part d’acquéreurs intéressés pour reprendre la participation de Qualium », indique Giampaolo Schiratti, sans donner plus de détails.