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Diageo, leader mondial des vins et spiritueux, avait annoncé la vente de Whyte & Mackay, le cinquième fabricant de whisky écossais dans le monde, pour satisfaire aux exigences de l'Office of Fair Trading face à sa prise de contrôle de l'indien United Spirits (voir Agra Alimentation du 17 avril 2014). Le groupe philippin, Emperador Inc, détenu par le milliardaire Andrew Tan, s'est porté acquéreur de cet « actif convoité » pour 430 M£ (527,5 M€) en cash, selon un communiqué diffusé le 12 mai. Ce prix est inférieur à celui payé par United Spirits Ltd lors du rachat de Whyte & Mackay en 2007. Cette acquisition, approuvée par le conseil d'administration d'United Spirits, doit encore être entérinée par ses actionnaires et diverses autorités compétentes.
L'OPÉRATION correspond à la stratégie ambitieuse annoncé par le magnat philippin qui a également, via sa holding Alliance Global Group, des intérêts dans l'immobilier (Megaworld Group), la restauration rapide (avec le franchisé local de McDonald's, Golden Arches Development), les hôtels et les casinos (Travellers International Hotel Group), précise The Philippines Star. S'il acquiert Whyte & Mackay et ses filiales pour un prix équivalent à 19,3 fois son Ebitda 2013, il franchira une étape importante dans sa stratégie d'expansion sur son marché domestique et à l'international. Le groupe s'est fixé pour objectif de doubler de taille dans les 4 prochaines années et de détenir un tiers du marché mondial du cognac. En 2013, Emperador Distillers Inc a dégagé un bénéfice de 5,8 Mrd pesos philippin (96,4 M€), en hausse de 17,4 %. Son chiffre d'affaires a connu une progression de 25,6 % à 29,6 Mrd PHP (496,4 M€) en dépit d'une hausse des droits d'accises. Le groupe a vendu 33 millions de caisses l'an dernier.
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En rajoutant à son portefeuille les marques de Whyte & Mackay, le groupe philippin « s'assurera une présence sur les deux segments qui connaissent la plus forte croissance dans les spiritueux (ndlr : le whisky et le cognac) », commente son propriétaire Andrew Tan. « Le whisky a connu une forte croissance ces dernières années et la demande devrait progresser sur le même rythme dans le futur ». Emperador Inc qui n'affiche aucune dette, a les moyens de financer cette acquisition grâce à un confortable cash flow de 20 Mrd PHP (332 L€). Les marques d'Emperador (Generoso, Emperador,…) auront accès au réseau de distribution mondial de Whyte & Mackay dans plus de 50 pays, principalement en Europe et en Amérique du Nord. Depuis Mars, Emperador Inc distribue les marques de Diageo aux Philippines.